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大阳城集团娱乐网2138每日策略参考(2022.5.13)

 

能源化工期货早评

【原油早评:2022.5.13】

【投资评级:★★】

美原油目前再次站上60日均线,俄乌冲突仍对原油有提振,而美联储加息以及美国和国际能源署抛售战略储备对油价打压力度有限。俄罗斯联邦政府网站11日发布一份新的制裁清单,涉及31家俄罗斯天然气工业股份公司(俄气)在欧洲、美国和新加坡的子公司或合作方,包括俄气德国分公司和波兰的欧俄波天然气公司,后者负责经营俄罗斯向欧洲东部输送天然气的“亚马尔-欧洲”管道在波兰境内部分管道。据路透社报道,受制裁企业绝大部分位于已经对俄实施制裁的国家。能源行业分析师说,欧洲联盟正考虑对俄罗斯施加第六轮制裁,包括今年内停止进口俄罗斯石油的关键措施,以打击对俄罗斯经济至关重要的能源收入,俄方采取报复性措施“在情理之中”,而其效果短期可能会抬高欧洲液化天然气价格、加剧美国市场供应紧张,而更重要的后果可能在冬季取暖季显现,因为欧洲无法快速找到替代来源。从操作看,国内原油回踩60日均线,仍是可以考虑的试多点位,跌破60日均线需考虑止损。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.5.13】

【投资评级:★★】

聚烯烃基本面延续偏弱态势,加之原油大幅波动,成本支撑并不稳定。聚烯烃基本面来看,供给支撑仍然存在,但是需求偏弱,导致聚烯烃现货价乏力,聚烯烃仍处于总体亏损的状态。

PE方面,4 月份,国内聚乙烯装置因停车检修以及降负荷等因素影响的产量达到 49.51 万吨,较 3 月份环比增加 119.4%。但随着前期新投装置稳定生产,一定程度上弥补了装置检修带来的空缺。因此,检修利好并不明显。从成本利润来看,据隆众资讯数据,截止 4 月 29 日油制线型成本达到了 10016 元/吨,油制线型利润为-1016 元/吨。

PP方面,4 月国内停车检修的 PP 装置涉及产能 873 万吨/年,影响产量约 43.25 万吨,较上周期增加 5.38 万吨,涨幅 14.19%。5 月份新增检修装置较 4 月份减少。因此预计 5 月份检修损失量较 4 月份检修损失量或有回落,预计在 35-40 万吨之间。成本利润方面,油制PP月均成本小幅下跌在10185.39元/吨,月均利润在-1467.89元/吨;外采丙烯制利成本均价在 9016.1 元/吨,月均利润在-288.6 元/吨。煤制利润收窄,月均利润在 149 元/吨;甲醇制PP成本均价在 10175 元/吨,月均利润在-1370.17 元/吨.;丙烷制PP成本均价在 9745.05 元/吨,月均利润在-892.72 元/吨。因此,PP装置总体亏损的局面延续。

从操作看,目前原油成本支撑仍在,聚烯烃企业总体继续亏损,激进投资者可考虑轻仓试多聚烯烃期货,塑料2209跌破年线考虑止损,PP2209跌破120均线考虑止损。

              能化研究员  宋鹏


有色早评

【有色早评】 

2022.05.13

铜:5月12日,长江有色市场1#电解铜平均价为72,240元/吨,较上一交易日增加50元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为72,120元/吨、72,020元/吨、72,270元/吨、72,220元/吨。5月12日,电解铜升贴水维持在上升150元/吨附近,较上一交易日上涨160元/吨。精炼铜价格为72,150元/吨,广东南海地区废铜价格为66,100元/吨,精废价差为-560元/吨。5月11日,LME铜库存为175,875吨,较上一交易日增加8,050吨,注销仓单占比为34.46%,LME铜库存持续快速上升。延续贬值势头,离岸人民币对美元汇率进入6.8时代。SMM 调研,2022 年 4 月铜箔企业开工率为 89.70%,环比减少 2.72 个百分点。美国 4 月 CPI 同比增长 8.3%,高于预期,美元持续走强,新能源车销量增速放缓,铜需求偏弱。铜以震荡行情为主。

推荐指数:★

铅:5月12日,长江有色市场1#铅平均价为15,175元/吨,较上一交易日减少100;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、14,975元/吨、15,000元/吨。5月12日,1#铅升贴水维持在贴水-70元/吨附近,较上一交易日增加20。5月11日,LME铅库存为38,175吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为11.26%。再生铅利润持续下降,再生铅企业开工意愿低。汽车销量同比大幅下降,疫情影响导致电池运输受阻,铅需求不足。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

            有色研究员  刘江


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.5.13

昨日周四(5月12日),COMEX黄金期货收跌1.78%报1820.7美元/盎司,创3个月以来新低;COMEX白银期货收跌4.26%报20.655美元/盎司。 PPI数据进一步预示美国通胀高企令美元飙升,美元指数创近20年新高,施压金价。黄金期货收盘大幅下跌,创一周以来最大单日跌幅。其他贵金属也大幅下跌,钯金一度下跌逾8%,铂金日内大跌近5%。

美国公布4月生产者价格指数(PPI)持续升温,投资者担忧居高不下的通胀,将造成美联储祭出更激进的紧缩政策。在通胀方面,美4月份批发价格ppi年率较上年同期从11.5%降至11%,高于预期的10.7%。美国4月PPI月率录得0.5%,为2021年9月以来最小增幅,表明消费者通胀的上升可能会持续比预期更长时间,促使美联储朝着积极加息的方向努力。经济学家密切关注PPI指数,因为它是消费者价格指数(CPI)的领先指标。传统上,公司会把更高的成本转嫁给客户,生产方面的持续通胀将继续影响到消费者价格。受住房、食品、机票和新车等类别的推动,周三公布的4月份消费者价格指数(cpi)上涨幅度超过预期,折合成年率仍高达8.3%。

美国参议院周四确认,鲍威尔将连任美联储主席。他重申,接下来两次利率会议各升息50个基点是合适的。旧金山联储总裁戴莉(Mary Daly)表示,美国经济仍有动能,就业市场仍然强劲,升息50个基点是相当合理的,此番鸽派言论稍加安抚市场情绪。

白银比黄金下跌得更快,这对整个板块来说是一个看跌的信号。在经济衰退的环境下,对工业贵金属的需求可能受到打击。随着中国持续的封锁,工业金属正在苦苦挣扎。

黄金失守200日均线,跌创逾三个月新低。随着金价逼近1800美元,黄金市场正处于“危险区域”。黄金在1800美元水平有稳固支撑,但跌破该水准可能导致更严重的抛售,如果金价跌破1800美元,技术性抛盘可能推动金价跌向1750美元。

推荐指数:★ 

              贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.5.13

螺纹:据mysteel,本周螺纹钢周度产量310.14万吨,环比上升2.63万吨,钢厂库存361.07万吨,环比上升20.68万吨,社会库存861.17万吨, 环比下降37.79万吨,两库库存1222.24万吨,环比下降17.11万吨,钢材五大品种周度产量1008.72万吨,环比上升4.73万吨,两库库存2289.21万吨,环比上升28.09万吨。在货币面边际宽松,以及全国范围内多地相继对地产松绑,地产的预期修复对钢价带来一定支撑,但在近期低迷的金融市场情绪之与波动增加的背景下,宏观承压,黑色整体震荡偏弱,操作上,建议延续多钢空矿的套利策略。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,5月2日—5月8日当周全球铁矿石发运总量2990.4万吨,环比减少160.4万吨,澳巴铁矿发运总量2464.0万吨,环比减少127.9万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2125.0万吨,环比增加4.5万吨;北方六港到港总量为977.5万吨,环比增加38.9万吨。港口库存方面,4月29日全国45港铁矿港口库存14324.82万吨(4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨,15日14872.5万吨,4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨,3月25日15517.93万吨,3月18日15497.3万吨)。港口库存自2月中旬以来连续11周下降,目前港口库存已从此前接近1.6亿吨的高位水平降至1.43吨,但仍处于较高位水平下,在近期低迷的市场情绪之与波动增加的背景下,黑色版块整体震荡偏弱格局尚未发生明显改变,操作上,建议延续多钢空矿的套利策略。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

多钢空矿套利策略:★★

                黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022.5.13

IF、IC、IH:5月12日,IF2205合约报收3943.2点,较前日下跌32.0点,跌幅0.8%。IC2205合约报收5718.2点,较前日下跌23点,涨幅0.4%。IH2205合约报收2714.6点,较前日跌幅27.8点,跌幅1.01%。A股三大指数今日震荡整理,沪指下跌0.12%,深成指下跌0.13%,创业板指上涨0.22%。沪深两市昨日共成交8211亿元,比前日减少2568亿元。

昨日市场微幅回落,后市继续关注5月11日的收盘价,是否能被有效站稳。另需继续关注美股的走势。

推荐指数:★

                 股指研究员  邓夏羽


 农产品早评

【 农产品早评】 

2022.5.13

据华盛顿5月12消息,美国农业部(USDA)周四公布的5月供需报告显示,美国2022/23年度大豆单产预估为51.50蒲式耳(首次预估),收割面积为9010万英亩(首次预估),产量预估为46.40亿蒲巴西2022/23年度大豆产量预估为1.49亿吨(首次预估);巴西2021/22年度大豆产量预估为1.25亿吨(持平于4月预估)。阿根廷2022/23年度大豆产量预估为5100万吨(首次预估);阿根廷2021/22年大豆产量预估为4200万吨(4月预估为4350万吨)。式耳(首次预估),大豆年末库存预估为3.10亿蒲式耳(首次预估)。

USDA5月供需报告预估中国2022/23年度进口预估为9900万吨(首次预估);2021/22年度进口预估为9200万吨(4月预估为9100万吨)。报告预估中国2022/23年度大豆产量为1750万吨(首次预估);中国2021/22年度大豆产量为1640万吨(持平于4月预估)。预估中国2022/23年大豆压榨9500万吨(首次预估),2021/22年大豆压榨8900万吨(持平于4月预估)。


USDA5月供需报告预估欧盟2022/23年度进口预估为1500万吨(首次预估);2021/22年度进口预估为1465万吨(4月预估为1455万吨)。报告预估欧盟2021/22年度大豆产量预估为300万吨(首次预估);欧盟2021/22年度大豆产量预估为273万吨(4月预估为274万吨)。预估欧盟2022/23年大豆压榨1500万吨(首次预估);欧盟2021/22年大豆压榨1590万吨(4月预估为1580万吨)。

全球2022/23年度大豆产量预估为3.9469亿吨(首次预估),期末存预估为9960万吨(首次预估);全球2021/22年度大豆产量预估为3.4937亿吨(4月预估为3.5072亿吨),期末存预估为8524万吨(4月预估为8958万吨)。

报告轻微利好。

油脂:油脂期价震荡整理。12日凌晨,USDA发布5月供求报告,首次公布22-23年度大豆产量为3.9469亿吨,期末存预估为9960万吨;基本符合市场预期,市场表现中性。5月12日农业农村部市场预警专家委员会发布《2022年5月中国农产品供需形势分析》。本月估计,2021/22年度,食用植物油产量2815万吨,较上月估计数调减144万吨,主要受大豆进口量调减带动,豆油产量相应调减。2022/23年度,食用植物油产量2925万吨,较上年度增加110万吨。从基本面看,全球大豆供需形势由宽松预期转向趋紧,需求端主要关注中国采购,供应端关注美豆种植和产量,天气是重要变量。目前,油脂经过长期上涨之后,近期大幅回落之后,短期有反弹的要求,但油脂有构筑中长期头部的可能,鉴于全球供应依然紧张,油脂行情维持高位宽幅震荡。操作上等反弹之后逢高做空。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡整理。现货方面,今日油厂豆粕报价稳中下调,其中沿海区域油厂主流报价在4080-4140元/吨。中国饲料工业协会数据显示,2022年3月,全国工业饲料总产量2336万吨,同比增长2.4%。从品种看,猪饲料产量1011万吨,同比下降2.2%;蛋禽饲料产量262万吨,同比增长0.1%;肉禽、水产、反刍动物饲料产量分别为730万吨,130万吨,125万吨,同比分别增长0.7%、42.9%和17.2%。近期豆粕价格下降后国内大豆压榨利润再度转差,油厂对豆粕的提价意愿增加,但豆粕价格回调后买涨不买跌的采购心态令下游采购节奏趋缓,预计跟随美豆继续维持震荡行情。操作上观望为宜。


推荐指数:★

   农产品研究员:姚战旗


★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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