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大阳城集团娱乐网2138每日策略参考(2022.5.6)

 

 

能源化工期货早评

【原油早评】

 2022.5.6

【投资评级:★★★】

美原油目前在110美元一线遇阻整理,昨日凌晨2点,美联储宣布,货币政策委员会FOMC的委员一致投票同意,将政策利率联邦基金利率的目标区间从0.25%到0.50%上调至0.75%至1.00%。这是美联储2000年5月以来首度一次加息50个基点,也是2006年以来首次连续两次会议加息。当时华尔街日报点评称,鲍威尔的讲话令市场对5月加息50个基点的预期保持不变,他还暗示了未来同等幅度加息的可能。目前美联储紧缩预期明确,但是对原油压力有限。原油基本面仍然偏强运行,有消息称,欧盟将在6个月时间内全面禁止从俄罗斯进口石油。这是近期原油最强劲的利好,此外,4月OPEC石油产量可能继续无法达标,且OPEC+可能坚持现行的逐月适度增产政策。因此,目前的情况是,俄罗斯供给缩减的预期强烈,但是,美联储加息仍未能有效缩减需求,原油供需依然偏紧。此外,5月5日晚间,CNN援引知情人士透露拜登政府计划在今秋购买6000万桶原油来补充不断消耗的战略石油储备(SPR)。因此,目前原油仍是利多占据主导。从操作看,激进投资者多单可考虑继续持有,若美原油跌破60日均线考虑止损。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.5.6】

【投资评级:★★★】

受节日期间原油反弹提振,聚烯烃期货昨日反弹均超2%。目前成本支撑仍是聚烯烃上涨的主要动力,聚烯烃基本面好转有限。PE方面,现货市场受期货带动,小幅上涨,幅度在50-100元/吨,但成交氛围一般。华东地区:大庆7042报9050元/吨,镇海7042报9150元/吨,吉林7042报9000元/吨。华南市场:福联7042报9200元/吨,抚顺7042报9100元/吨,PP方面,现货市场价格震荡上行,但下游采购多谨慎操作,整体对高价货源消化能力较弱,场内订单多维持刚需,成交多为商谈。华南地区:中景石化T30S报9000元/吨。从操作看,激进投资者多单可考虑继续持有,但若原油再次下跌,导致成本支撑塌陷仍需考虑止损。稳健投资者仍可观望。       



有色早评

【有色早评】 

2022.05.06

铜:5月5日,长江有色市场1#电解铜平均价为73,850元/吨,较上一交易日减少270元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为73,780元/吨、73,500元/吨、73,870元/吨、73,820元/吨。5月5日,电解铜升贴水维持在上升270元/吨附近,较上一交易日下跌5元/吨。5月5日,上海物贸精炼铜价格为73,720元/吨,广东南海地区废铜价格为67,100元/吨,精废价差为-90元/吨。美联储加息50个基点,同时将于6月1日开始缩表,前3个月内每月缩表上限为475亿美元,随着美联储继续加息、缩表,铜价承压明显。4月29日,上海期货交易所阴极铜库存为48,363吨,较上一周减少21,492吨,沪铜库存大幅下降,对铜有一定支撑作用。铜冶炼厂粗炼费(TC)、精炼费(RC)继续小幅上升。智利3月铜产量同比下降7.2%至462,360吨。铜以震荡行情为主。

推荐指数:★

铅:5月5日,长江有色市场1#铅平均价为15,800元/吨,较上一交易日增加150;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,650元/吨、15,625元/吨、15,650元/吨。5月5日,1#铅升贴水维持在贴水-180元/吨附近,较上一交易日减少70。4月29日,上海期货交易所精炼铅库存为84,363吨,较上一周减少1,923吨。5月04日,LME铅库存为38,100吨,较上一交易日减少25吨,注销仓单占比为11.28%。海关总署数据, 3月铅矿砂及精矿进口73376.02吨,同比下降18.34%。铅加工费继续下降,再生铅偏紧局面有所缓解,铅蓄电池需求仍然弱势。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

            有色研究员  刘江


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.5.6

昨日周四(5月5日),COMEX黄金期货收涨0.45%报1877.2美元/盎司,COMEX白银期货收涨0.57%报22.53美元/盎司。 美股大跌,恐慌性抛盘重新出现,避险资产受到追捧。5日纽约收盘未遇前日尾盘拉升的行情,恐慌指数VIX惊涨超过22%,道琼斯指数狂泻逾1000点。

北京时间昨日凌晨2点,美联储宣布货币政策委员会FOMC的委员一致投票同意将指标隔夜拆借利率上调50个基点,符合市场预期。这是美联储近20年来首次加息50个基点。美联储主席鲍威尔在随后的讲话中正式排除单次加息75个基点的可能性,国际金价出现大幅反弹,国际金价借此机会一度站上1900美元/盎司。他表示如果董事会成员得到他们预期的结果,那么美联储在接下来的两次会议上都将加息50个基点。根据公布的计划,资产负债表的缩减将分阶段进行。从6月1日开始,该计划将每月削减300亿美元的美国国债和175亿美元的抵押贷款支持证券。3个月后,美国国债上限缩减规模将增至600亿美元,抵押贷款缩减上限将增至350亿美元。英国央行周四升息1码,由0.75%上调至1%,写下连续四次升息纪录。

鲍威尔反驳大规模加息猜测后,短期利率市场立即排除了6月加息75个基点的可能性。然而日内加息75点的预期骤然升温。根据芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察(FedWatch)工具,美联储6月加息75个基点的可能性已高达82.9%。会议之后这么快就对美联储的信誉提出如此激烈的质疑,几乎闻所未闻。

经济数据低迷也为黄金提供助力,美国周四公布,上周首次请领失业救济金人数增加1.9万人,达到20万人,第一季生产力折合年率下滑7.5%,写下1947年以来最大降幅,单位劳动力成本年增11.6%。上周初领失业金人数升至逾2个月高点,与劳动力市场吃紧与薪资水平上扬情况相符,可能使高通胀继续维持一段时间。接下来,投资人将关注稍晚公布的非农就业报告与下周的通胀数据,以便了解美联储对收紧政策的态度。北京时间周五20:30,美国劳工部将公布4月非农就业报告。市场预计,4月非农就业人口增加38.5万人,较3月略有下降,但仍然是上一轮经济扩张期间平均增长速度的两倍左右。市场预期美国4月份失业率可能降至3.5%,达到20世纪60年代以来的最低水平,甚至有许多经济学家预计失业率将持续下降,这可能会使美联储对抗通胀的努力变得更加复杂。

昨日期金最高触及1910美元/盎司,不过随后回落收于1877,黄金价格上破1900被证明是暂时的。金价重回1900下方尚难言其企稳。

推荐指数:★ 

              贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.5.6

螺纹:据mysteel,本周螺纹钢周度产量307.51万吨,环比上升6.68万吨,钢厂库存340.39万吨,环比上升1.83万吨,社会库存898.96万吨, 环比上升3.67万吨,两库库存1239.35万吨,环比上升5.5万吨,钢材五大品种周度产量1003.99万吨,环比上升10.97万吨,两库库存2289.21万吨,环比上升28.09万吨。目前,在货币面边际宽松,以及全国范围内多地相继对地产松绑,地产的预期修复对钢价带来一定支撑,但在近期低迷的金融市场情绪之与波动增加的背景下,宏观承压,操作上,建议延续多钢空矿的套利策略。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,4月25日—5月1日当周全球铁矿石发运总量3150.8万吨,环比增加183.1万吨,澳巴铁矿发运总量2591.9万吨,环比增加291.1万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2120.5万吨,环比减少152.8万吨;北方六港到港总量为938.6万吨,环比减少146.7万吨。 港口库存方面,4月29日全国45港铁矿港口库存14517.5万吨(4月22日14725.4万吨,15日14872.5万吨,4月8日15225.85万吨,4月1日15389.02万吨,3月25日15517.93万吨,3月18日15497.3万吨,11日15714.3万吨)。港口库存自2月中旬以来连续10周下降,但在铁矿库存处于较高位水平下,叠加政策面风险与宏观避险情绪上升,矿价震荡上行趋势或将止步。在近期低迷的市场情绪之与波动增加的背景下,操作上,建议延续多钢空矿的套利策略。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

多钢空矿套利策略:★★

                黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022.5.6

IF、IC、IH:5月5日,IF2205合约报收3995.0点,较前日下跌10.8点,跌幅0.27%。IC2205合约报收5652.2点,较前日上涨57.0点,涨幅1.02%。IH2205合约报收2795.6点,较前日跌幅7.8点,跌幅0.28%。沪深两市昨日共成交9008亿元,比前日减少642亿元。A股三大指数今日走势分化,沪指上涨0.68%,深成指上涨0.23%,创业板指下跌1.33%。

市场昨日上午冲高下午略有回落,成交量减少。4月29日政策利好的效应也在逐渐的消化之中,但仅凭政策可能很难形成趋势性上涨。昨日,道琼斯指数下跌3.12%,A股依然存在再次“探底”的可能。

推荐指数:★

                 股指研究员  邓夏羽


 农产品早评

【 农产品早评】 

2022.5.6

油脂:油脂期震荡回落。五一小长假期间,受马棕出口数据疲软及假期期间外盘美豆油等关联品种跌势打压,节后首个交易日多头获利了结意愿增强,国内油脂开盘后震荡回落。市场预期马棕油产量增加,但印尼实施更加严格的出口禁令,禁止出口食用油和食用油原料;并且由于俄乌冲突,乌克兰的葵花籽油出口受阻,印度和欧洲大量进口棕榈油。BMD毛棕榈油期货上涨。目前国内多地疫情影响油脂需求。前期豆油棕榈油价格涨势过猛,目前已经进入回调期。近期,受消息面不断反转的影响,油脂油料行情涨跌反复。油脂市场基本面强势并未改变,虽然豆油库存低位回升,但整体仍处于历史同期相对低位,叠加棕榈油港口库存低位运行,油脂价格支撑依然较强,油脂行情维持高位宽幅震荡。操作上观望为宜。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价低开反弹。由于假期期间美豆回落,国内豆粕大幅低开,随后震荡走高。现货方面,今日油厂豆粕报价下调40-60元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4200-4310元/吨。巴西全国谷物出口商协会(ANEC)称,2022年5月份巴西大豆出口量可能达到807.5万吨,但是基于最近的货轮安排情况,出口量有可能高达1050万吨。美豆盘面下跌造成进口大豆成本减少200元/吨附近,美国大豆期价下滑后进口大豆成本跟随下调,加之到港大豆数量增加后大豆供应充足,国内油厂保持较高的开机率后豆粕供应增加,但现货出库缓慢,油厂提价意愿减弱。预计豆粕将跟随美盘大豆出现震荡行情。操作上观望为宜。

推荐指数:★

   农产品研究员:姚战旗


★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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