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铁合金期货为企业披上“护身甲”

当前,越来越多的企业参与到铁合金期货市场中,一些生产企业与风险管理公司共同开展合作套保等业务,相关企业开始大量运用基差点价贸易模式,铁合金期货为产业企业有效规避风险提供了护身“盔甲”。

铁合金期货上市以来,黑色系产业链上下游实体企业越来越多地参与到铁合金期货市场,运用期货工具进行套期保值,帮助企业管理库存,有效规避了市场风险,行业定价模式不断完善,基差报价模式逐渐成为行业主流。

据了解,铁合金企业多为民营企业,在参与期货市场时,往往存在资金不足、缺乏期货专业人才等问题,而期货公司风险管理公司在资金和专业人才方面存在优势,但缺乏生产、销售等现货处理能力。于是,在铁合金行业,众多生产企业与风险管理公司形成了战略合作关系,共同开展合作套保等业务,充分发挥各自优势。

青海福鑫硅业有限公司(下称福鑫硅业)主营业务为硅铁的生产与销售,年产能超5万吨,是合作套保模式的先行者。福鑫硅业与期货公司风险管理公司合作,形成了“企业负责生产,风险管理公司负责提供技术和资金支持,双方共同决策”的合作套保模式。

据福鑫硅业副总经理甘占奎介绍,公司将90%以上的硅铁年产能与风险管理公司进行合作套保,提前锁定预期收益,满足公司部分风险管理需求。“除此之外,由于硅铁行业属于高耗能行业,并且多是民营企业,很难通过银行渠道获得充足贷款,但有了风险管理公司的支持,大大缓解了资金压力,避免了以前厂里有货仍需到处筹钱的尴尬局面。”

此外,近年来,铁合金行业定价模式也发生了明显变化。由于铁合金市场标准化程度、产区集中度较高,基差报价模式快速成为行业主流,铁合金产业企业尤其是贸易企业开始大量运用基差点价贸易模式。据不完全统计,2019年约有40万吨硅铁贸易以基差点价模式成交,约占我国硅铁表观消费量的8%和中间贸易量的20%。

豫新投资管理(上海)有限公司总经理助理陈建威认为,企业利用期货价格作为基准,结合商品在产地和质量方面的考虑调整升贴水,有效利用了市场定价机制,使买卖双方拥有平等的地位。对于卖方而言,通过销售基差合同方式固定基差,能够有效规避常规套期保值的基差波动影响,有助于企业管理销售价格波动风险;对于买方,基差点价使定价机制更合理公平,同时能够稳定采购货源。

陈建威对期货日报记者表示,目前,绝大多数硅铁合金贸易商以及部分民营钢厂已经接受期货点价定价模式。通过先进的风险管理工具,提升企业自身风险管理水平,已经成为硅铁合金产业客户的共同认知。产业企业只有敬畏市场,敬畏风险,充分利用期货管理生产经营中的风险,才能做到“基业长青”,打造真正的“百年老店”。

五矿产业金融服务(深圳)有限公司杭州分公司副总经理谢德忠认为,近年来,得益于郑商所和期货公司坚持不懈地开展期货知识普及、规则宣讲、产品推介等市场培育活动,铁合金行业对期货的认可度越来越高,参与期货市场的铁合金行业上、下游企业客户也逐步增多,铁合金期货为产业企业有效规避风险提供了护身“盔甲”。

他说:“铁合金产业链企业应该尽快了解、接受并学会运用期货工具,同时要高度重视风险控制,严格遵守期货市场操作纪律、规则,只有这样才能更好地为企业生产经营保驾护航。”

来源:《期货日报》


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