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大阳城集团娱乐网2138每日策略参考(2023.10.11)


农产品早评

【 农产品早评】

2023.10.11

【油脂】

行情回顾:油脂期价继续震荡下跌,截止收盘,豆油Y2401合约下跌2.22%以7756元/吨报收,棕榈油P2401合约下跌1.50%以7076元/吨报收,菜油OI2401合约下跌0.92%以8637元/吨报收。

基本面:马来西亚棕榈油局(MPOB)公布了9月供需数据。数据显示,9月马来毛棕产量为183万吨,环比增加4.33%,机构预估产量186-187万吨,实际产量数据略低于预期。9月马棕出口119.6万吨,环比减少2.11%,机构预估出口132万吨,实际出口相比也稍低于预期。9月马棕进口4.9万吨,环比减少55.7%,机构预估进口8万吨,9月实际进口低于预期。9月马棕库存231.4万吨,环比增加9.6%,机构预估库存238-241万吨,实际库存低于预期。

后市展望:国庆长假之后,国内大宗商品市场整体偏弱,并弱于外盘。今日,马来西亚棕榈油局(MPOB)公布了9月供需数据,由于产量、出口较预期偏差较小,9月MPOB数据较预期稍偏多。中东地区的动荡导致市场的不确定因素增多。国内油脂期价一方面有补跌的局面,在供需偏松的背景下继续偏弱运行的可能较大。

【投资评级:★★】

【粕类】

行情回顾:豆粕期价继续大幅回落,截止收盘豆粕M2401下跌2.44%,以3795元/吨报收。

基本面:11月装船美湾豆理论成本4489按三级油8100元估豆粕理论参考价3976,今估沿海豆粕现货平均价4305,油粕比2.03。

后市展望:随着美豆季节性供应压力增加和巴西大豆播种进度加快,供强需弱可能成为近期外部市场的主要特征,而成本驱动与市场预期转弱推动国内粕类期货市场继续向下寻找支撑,国内豆粕价格将弱势运行。

【投资评级:★★】

             农产品研究员 姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2023.10.11

【黄金】

行情回顾: 昨日COMEX12月黄金收平,收报1874美元/盎司;沪金昨日下跌0.86%。

宏观面:上周末加沙地带武装组织哈马斯向以色列境内发射多枚火箭弹,巴以局势突然恶化,以色列宣布全面进入战争状态。随着巴以战争升级,投资者纷纷涌向避险资产,刺激金价走强。今日晚20:30美国将公布9月PPI数据,周四凌晨02:00美联储将公布9月货币政策会议纪要。

基本面:10月10日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为861.5吨,较前一日减少4吨。目前该持仓量降至2020年1月份以来的最低水平,反映出投资者对黄金的兴趣缺乏。

操作建议:近两周金价跌势明显,但跌幅放缓,上周COMEX黄金试探但未跌破2月份低点1820美元,再加上上周五和昨日的反弹,在巴以冲突的背景下激进的投资者可以轻仓试多。但对于稳健的投资者最好还是看到金价持续稳定走强后再入场,而这需要美元和美债收益率走势反转,在此之前黄金恐怕很难真正扭转当前的颓势。

【投资评级:★★】

【白银】

行情回顾:COMEX12月白银昨日收平,收报22美元/盎司。沪银昨日下跌0.69%。

宏观面:同黄金 

基本面:10月10日,全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14077.25吨,较前一日减少约11吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。此外,具有工业属性的白银还将受到全球经济前景和需求的拖累。

操作建议:在银价向上突破并站稳22.5美元/盎司之前,很难对银价保持乐观。在巴以战争升级的背景下激进的投资者可以轻仓试多。

【投资评级:★★】

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

2023.10.11

【沪铝】

基本面:10月10日,长江有色市场1#电解铝平均价为19,480元/吨,较上一交易日减少90元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为19,570元/吨、19,540元/吨、19,575元/吨、19,540元/吨。10月10日,电解铝升贴水维持在升水70元/吨附近,较上一交易日下跌30元/吨。10月9日,LME铝库存为495,650吨,较上一交易日减少2,000吨,注销仓单占比为61%。10月9日,电解铝社会库存总计56.65万吨,较上一日增加4.4万吨。


后市展望:美国9月ADP私营部门就业数据意外大幅放缓,美国9月ISM非制造业指数显示出扩张步伐有所放缓,美国石油需求不佳。氧化铝价格依然处于高位,成本支撑明显。电解铝升水持续缩小,电解铝开工率维持高位,供需平衡有所改善。受宏观面偏紧影响,短期内,铝价或将弱势运行。


操作建议:激进投资者可考虑轻仓试空。

【投资评级:★★★★】


【沪铅】

基本面:10月10日,长江有色市场1#铅平均价为16,545元/吨,较上一交易日减少175;上海、广东、天津三地现货价格分别为16,625元/吨、16,755元/吨、16,650元/吨。10月10日,1#铅升贴水维持在贴水-100元/吨附近,较上一交易日增加80。10月9日,LME铅库存为84,900吨,较上一交易日增加300吨,注销仓单占比为3.95%。


后市展望:原生铅开工率上升,供应端趋于稳定。铅蓄电池消费不佳。沪铅库存由高位回落,对铅价影响下降。LME铅库存持续累库,库存处于近年来较高水平。铅或维持震荡趋势。

【投资评级:★★】

            有色研究员:刘江


能源化工早评

【原油早评:2023.10.11】

【投资评级:★★】

行情回顾:近期巴以冲突引发地缘政治紧张是原油的主要关注,并且提振油价大幅反弹。但是潜在的利空也需引起注意。


《华尔街日报》上周五援引沙特阿拉伯和美国官员的话说,沙特阿拉伯已向美国表示,如果原油价格居高不下,它愿意在明年初提高石油产量。《华尔街日报》还说,此举旨在赢得美国国会对一项协议的善意,即沙特王国将承认以色列,作为回报,与美国达成一项防务协议。市场也在关注伊拉克北方原油何时恢复出口,这影响到每日40-50万桶的原油供应量。上周一土耳其能源部长表示从伊拉克输送原油的输油管道已经准备好,很快就能恢复运行。但是本周日两名伊拉克高级石油官员表示,伊拉克尚未收到土耳其关于石油出口管道是否准备好开始运营的正式通知。


后市展望:巴以冲突仍存在较大不确定性,看涨原油仍需谨慎。

操作建议: 建议暂时观望。

                                        (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2023.10.11】

【投资评级:★★】

行情回顾:聚烯烃期货昨日继续回落,塑料2401下跌1.53%,PP2401下跌2.01%。

基本面:PE方面,节后预计供应增加,生产企业去库预计较慢;需求端,市场成交平平,农膜行业旺季不及预期,终端多持观望心态。

PP方面,近期市场成本支撑依旧较为坚挺,当前主要下行因素在于社会商业库存及生产企业库存偏高,降库为当前主要任务,故市场当前让利意愿较大。需求方面,后期随着需求逐渐趋向弱化,市场或将逐渐进入需求淡季。

后市展望:原油仍有下跌可能,聚烯烃成本支撑或减弱。叠加节后库存压力显现,聚烯烃可能延续弱势为主。

操作建议:建议暂时观望。 

        (能化研究员:宋鹏)


黑色系早评

【黑色系早评】

2023.10.11

【螺纹】 

行情回顾:昨日螺纹2401下跌0.88%

基本面:据我的钢铁网数据显示,节前螺纹钢周度产量255.37万吨,环比上升7.7万吨,钢厂库存178.32万吨,环比下降4.43万吨,社会库存512.1万吨,环比下降24.79万吨。钢材五大品种周度产量916.94万吨,环比上升13.12万吨,两库库存合计1119.96万吨,环比下降28.08万吨。

核心观点:中线震荡偏多对待,短线注意宏观风险

交易策略:螺纹2401合约多单轻仓持有,等待宏观情绪修复企稳后择机补仓

【投资评级:★★】

【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2401下跌1.74%,焦煤2401下跌6.5%,焦炭2401下跌6.05%

基本面:我的钢铁网数据显,10月2日-10月8日全球铁矿石发运总量2895.3万吨,环比减少602.3万吨,澳洲巴西铁矿发运总量2371.8万吨,环比减少571.1万吨。9月22日,焦煤港口库存187.79万吨,环比下降3.76万吨。9月28日,全国铁矿港口库存1.14亿吨,环比下降207.91万吨.

核心观点:目前市场整体偏震荡回落,原料与成材剪刀差下降空间有限,吨钢利润水平有望修复

交易策略:原料建议观望

【投资评级:★】

               黑色系研究员   魏云


股指早评

2023.10.11

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:10月10日,IF2310合约报收3663.2点,较前日下跌30.6点,跌幅0.83%。IH2310合约报收2486.0点,较前日下跌17.0点,跌幅0.68%,IC2310合约报收5635.4点,较前日下跌31.2点,跌幅0.55%,IM2310合约报收6033.8点,较前日下跌24.4点,跌幅0.4%。10月10日,A股四大指数集体收跌,沪指跌0.7%,深证成指跌0.56%,创业板指跌0.53%,科创50指数跌0.58%。两市合计成交7746亿元,比前一交易日增加47亿元。  

消息面:昨日市场消息面较为平静。

后市展望:昨日A股市场震荡下行,行业板块涨少跌多,华为概念股持续走强,能源金属、互联网服务、半导体板块涨幅居前,工程建设、医药商业、医疗服务、中药板块跌幅居前。

当前的市场还是处于弱市之中。

【投资评级】★ 

  股指研究员:邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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