大阳城集团娱乐网2138每日策略参考(2023.3.23)
有色早评
【 有色早评】
2023.3.23
【沪铝】
宏观面:美联储宣布,将联邦基金利率目标区间由4.5%-4.75%上调25个基点至4.75%-5%,符合市场预期。这是美联储自去年3月以来连续第9次加息,也是连续第二次加息幅度放慢至25个基点。
基本面:3月22日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,110元/吨,较上一交易日减少10元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,560元/吨、18,140元/吨、18,110元/吨。3月22日,电解铝升贴水维持在贴水90元/吨附近,较上一交易日下跌20元/吨。3月21日,LME铝库存为541,875吨,较上一交易日减少4,325吨,注销仓单占比为19.55%。
后市展望:美联储加息节奏放缓,后续可能不会继续激进加息。目前铝价逼近铝冶炼成本,下方成本支撑较明显。沪铝库存,铝社会库存继续维持在同期较高水平。
操作建议:激进投资者可以考虑轻仓试多。
【投资评级:★★★】
【沪铅】
基本面:3月22日,长江有色市场1#铅平均价为15,375元/吨,较上一交易日减少25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,275元/吨、15,350元/吨。3月22日,1#铅升贴水维持在贴水-95元/吨附近,较上一交易日增加5。3月21日,LME铅库存为25,725吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为17.59%。
后市展望:新能源乘用车销售环比增速下降。铅蓄电池需求不强,铅供给改善有限。沪铅库存、LME铅库存均变化不大。铅以震荡趋势为主。
操作建议:暂时观望。
【投资评级:★★】
有色研究员 刘江
农产品早评
2023年3月23日星期四
【油脂】
行情回顾:油脂期价大幅下跌,截止收盘,豆油Y2305合约下跌2.96%,棕榈油P2305合约下跌3.73%,菜油OI2305合约下跌1.49%。
基本面:进入3月后,棕榈油主产地结束减产及,产量恢复正常,而开斋节备货旺季已过,消费提振作用有限,未来产地库存或逐渐累积。对于我国来讲,马棕油报价的下降拉低了国内棕榈油的进口成本,且随着棕榈油前期买船的稳步到港,国内供应同样较为充足。
后市展望:近期欧美银行业危机引发的系统性风险是重要外部推动力,在市场性金融风险尚未得到有效解决,以及南美丰产预期双重打压之下,国内油脂整体维持偏弱走势。
操作建议:观望。
【投资评级:★】
【粕类】
行情回顾:豆粕期价震荡回落,截止收盘豆粕M2305合约下跌0.66%。
基本面:这几天油粕价格下跌呈现内外市场共振,油粕同步回落。从内外市场期现货市场价差跟踪的系统来看,沿海豆粕现货平均价格已与近月装船的豆粕理论成本基本一致,从理论盘面榨利的指标看,国内油粕综合跌幅目前略强于国际大豆理论成本下跌的程度。
后市展望:金融市场人气脆弱,美豆弱势反弹的提振效果有限,油厂挺粕乏力,国内豆粕现货成交均价跌至14个月低点。随着后期进口巴西大豆陆续到港,豆粕产量增加后市场供大于求局面将更加凸显,豆粕价格将继续弱势运行。
操作建议:观望为宜。
【投资评级:★】
(农产品研究员 姚战旗 )
贵金属早评
【贵金属早评】
2023.3.23
【黄金】
行情回顾:昨日COMEX黄金期货涨1.66%报1973.4美元/盎司
宏观面:今日凌晨美联储宣布加息25个基点,符合预期,美联储连续第九次会议上调利率,并暗示可能进一步加息,清晰的表明其坚信抗通胀行动不会加剧近期出现的银行业危机。会后声明显示,委员会认为,将按计划继续缩减所持美国国债和抵押贷款支持证券。但“一些额外的政策收紧可能是适当的”,删除了持续加息可能是合适的措辞。这种软化的语气出现在一场银行业危机之际,这场危机引发了人们对金融体系稳定性的担忧。委员会表示:“美国银行体系健全且有弹性。”“最近的事态发展可能导致家庭和企业的信贷条件收紧,并对经济活动、就业和通货膨胀造成压力。这些影响的程度尚不确定。委员会仍然高度关注通货膨胀风险。”点阵图显示,2023、2024年底利率预期中值分别为5.1%,4.3%(此前预期分别为5.1%,4.1%)。这也就意味着,今年将再加息25个基点,到2024年底将降息75个基点。鲍威尔随后表示,鉴于银行业危机,利率制定委员会考虑暂停加息。鲍威尔在记者会上被问及暂停会谈的问题时表示:“在会议前几天,我们确实考虑过这个问题。”鲍威尔表示,加息的共识之所以非常强烈,是因为通胀和劳动力市场的中期数据强于近期事件之前的预期。;美国财政部长耶伦(Janet Yellen)在参议院小组作证时,被问及有关官员们正在研究如何将存款保险的覆盖范围扩大到所有存款的报道。她说:“我们没有考虑过这个问题,也没有这个打算。”
基本面:3月22日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为923.11吨,较前一交易日持平。上周金价的上涨明显由ETF资金流入推动。
后市展望:美联储不得不平衡通胀风险和经济稳定,这两个因素都可能推动黄金的进一步避险需求。中长期看涨预期不变。
操作建议:恐慌情绪仍存,金价短线震荡偏强。
【投资评级:★★】
【白银】
行情回顾:COMEX白银期货站上23美元,涨3.08%报23.115美元/盎司。
宏观面:同黄金
基本面:3月22日,全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14271.5吨,较上一交易日减少约19.2吨。
后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。
操作建议:短线震荡偏强
【投资评级:★★】
贵金属研究员 徐艺倩
能源化工早评
【原油早评:2023.3.16】
【投资评级:★★★★】
行情回顾:银行危机从美国蔓延至欧洲,经济衰退预期增强,叠加美国商业原油库存增加,国际油价继续下跌。NYMEX原油期货连续合约最低已跌至65美元一线。
基本面:目前看硅谷银行可能引发大规模提款的担忧似乎被夸大了。挤兑似乎并没有蔓延到其它银行。美国的财经专家认为,此次看起来不像是一场金融危机,成为全国性银行问题浪潮的可能性似乎很低。其次,美国的CPI数据并未超出预期,这可能在一定程度上缓解了美联储的加息压力。2月份CPI较1月份上涨6%,前值则是6.4%。Bleakley Financial Group首席投资长布克瓦表示,美国东部时间上午8点30分CPI报告公布后,期货市场加息25个基点的概率上升至84%。这个加息幅度对于资产价格的影响相对正面。
后市展望:导致硅谷银行暴雷的根本问题是高利率,这一问题并未解决,美联储持续加息仍可能导致衰退,金融危机的风险并未完全解除。
操作建议:激进投资者空单可考虑继续持有。
(能化研究员:宋鹏)
【塑料及PP早评:2023.3.16】
【投资评级:★】
行情回顾:聚烯烃期货昨日继续回落,至昨日收盘PP2305下跌0.87%,塑料2305下跌0.67%。
基本面:PE方面,原料端原油价格下跌,聚乙烯成本支撑有所减弱;供应方面,去库速度放缓,供应压力仍存;需求方面,下游订单跟进有限,支撑略显不足;综合来看,预计聚乙烯市场价格或窄幅震荡下跌。华东现货价格预计在8200-8300元/吨区间运行。
PP方面,聚丙烯同样面临成本支撑减弱的问题,两油去库放缓,大唐多伦、宁波台塑计划本周开车,供应压力预期增加,需求面来看,新增订单有限,终端接货意愿偏弱,现货报盘重心窄幅下移,预计聚丙烯延续弱势。
后市展望:短期内国际宏观面呈现一定压力,聚烯烃可能偏弱运行。
操作建议:受原油下跌拖累,聚烯烃做多仍需等待。
能化研究员:宋鹏
黑色系早评
【 黑色系早评】
2023.3.23
【螺纹】
行情回顾:昨日螺纹2305下跌0.84%。
基本面:据我的钢铁网数据显示,上周螺纹钢周度产量303.93万吨,环比上升0.08万吨,钢厂库存281.17万吨,环比下降16.18万吨,社会库存858.51万吨,环比下降30.02万吨.钢材五大品种周度产量959.19万吨,环比下降22.39万吨,两库库存2157.63万吨,环比下降78.71万吨。近期受硅谷银行与瑞信银行系统性风险事件影响,大类资产承压,黑色板块也受此影响震荡调整。
核心观点:中期钢价或仍然处于震荡反弹走势之中,短线偏震荡。
交易策略:激进投资者前期多单继续轻仓持有。
【投资评级:★★★】
【铁矿、焦煤、焦炭】
行情回顾:昨日铁矿2305下跌2.15%、焦煤2305下跌0.38%,焦炭2305下跌0.58%。
基本面:我的钢铁网数据显示,3月13日至3月19日当周全球铁矿石发运总量2862.0万吨,环比减少101.5万吨,澳洲巴西铁矿发运总量2405.5万吨,环比减少23.3万吨,3月17日全国45个港口铁矿库存为1.37亿吨,环比下降87.15万吨。焦煤港口库存128.3万吨,环比下降10.4万吨。
核心观点:黑色原料中线震荡偏多对待,短线震荡偏弱。
交易策略:原料建议中线逢低震荡偏多操作,短线建议观望。
【投资评级:★★】
黑色系研究员 魏云
股指早评
2023.3.23
【股指】
行情回顾:IF、IH、IC、IM:3月22日,IF2304合约报收4003.2点,较前日上涨17.6点,涨幅0.44%。IH2304合约报收2656.8点,较前日上涨10.4点,涨幅0.39%,IC2304合约报收6264.2点,较前日上涨40.6点,涨幅0.65%,IM2304合约报收6825.6点,较前日上涨34.8点,涨幅0.51%。3月22日,两市股指盘中震荡上扬,沪指、深成指均走高,两市成交额有所放大。截至收盘,沪指涨0.31%报3265.75点,深成指涨0.61%报11496.93点,创业板指涨0.2%报2341.92点;科创50指数涨0.47%,两市合计成交9578亿元,比前日增加648亿元。
消息面:昨日市场消息面较为平静。
后市展望:昨日各主要股指震荡上扬,上证指数依托60日均线连续两天展开反弹。但综合成交量来看,市场可能还将在这一带有所反复。
【投资评级】★
股指期货研究员 邓夏羽
★:关注
★★:一般操作机会
★★★:良好的操作机会
★★★★:非常好的操作机会
免责声明
本参考基于公开信息编制而成,本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出,仅供投资者参考, 据此入市风险自负。