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大阳城集团娱乐网2138每日策略参考(2023.1.6)


能源化工期货早评

【原油早评:2023.1.6】

【投资评级:★★★】

行情回顾:美原油目前再度跌至73美元一线。

基本面:凌晨3:00,美联储联储公布12月货币政策会议纪要。会议纪要显示,在2022年12月14日结束的最近一次货币政策会议上,美联储决策者确认需要放慢加息的步伐,可是并没有流露2023年要降息的想法,给转向的希望泼冷水。决策者还担心市场过于乐观,未来加息后利率达到的水平将比投资者预料的高。在通胀方面,与会者一致认为,“通胀高得不可接受”。联储工作人员还在评估经济形势时指出,名义薪资增速继续高企,并且仍高于判定符合FOMC通胀目标2%的幅度。评论认为,相比以往的美联储会议纪要,本次纪要中工作人员对薪资增速的警告更甚,这暗示,基本利率可能要达到5%。。

后市展望:欧美陷入衰退的预期仍是油价上行的阻力,俄罗斯石油受限价影响可能较小,美国回补战略储备的利好目前仍未兑现。目前真正支撑油价的可能仍是欧佩克减产,除此之外,油价利好可能有限。

操作建议:激进投资者原油空单可考虑继续持有,美原油突破81美元一线考虑止损。

                                        (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2023.1.6】

【投资评级:★★】

行情回顾:受原油下跌拖累,聚烯烃期货昨日白盘跟随下跌,PP2305下跌0.64%,塑料2305下跌1.08%。

基本面:PE方面,市场成交气氛整体一般,国内装置近期多正常生产,供应方面整体变动不大,因今年过年较早,工人存提前返乡情况,工厂产能利用率将逐步下滑,市场新增装置即将投产,且年后市场需求端难有支撑,市场反弹空间较为有限,不利于价格上涨。

PP方面,据不完全统计,2023年中国预计新能产能985万吨/年,届时总产能达4481万吨/年,如果全部兑现的话必将对国内市场供应造成巨大冲击,但是按照投产惯例,部分装置将存在推迟投产的情况,且不会集中一次性投产。同时随着疫情全面解封,2023年下游需求存在反弹预期,叠加阶段性装置停车检修,甚至降负荷减产的情况,市场供需矛盾有所缓解。

后市展望:目前聚烯烃基本面未呈现明显的利好或者利空,短期走势仍主要受原油影响。但未来供给端的压力仍需要关注。

操作建议:随着国际原油再次回落,激进投资者可考虑再次轻仓试空聚烯烃,但若盘面再次突破近期高点,再创新高,需要考虑止损。

能化研究员:宋鹏 


有色早评

2023.1.6

【沪铝】

宏观面:美联储公布12月议息会议纪要。会议纪要显示,美联储与会官员普遍认为,需要维持限制的性政策立场,直至未来的数据能够支持通胀将持续下降至2%;没有与会者预计,美联储将在2023年降息。12月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得48.0,高于11月1.3个百分点,但仍低于临界点。美国12月ISM制造业PMI为48.4,创2020年5月以来新低,预期为48.5,前值为49。

基本面:1月05日,长江有色市场1#电解铝平均价为17,730元/吨,较上一交易日减少290元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、17,970元/吨、18,040元/吨、18,010元/吨。1月05日,电解铝升贴水维持在贴水80元/吨附近,较上一交易日下跌20元/吨。1月05日,全国铝棒库存总计8.1万吨,较前期相比增加0.8万吨,分地区来看,佛山地区库存为3.45万吨,无锡地区铝棒库存为1.9万吨,南昌地区库存为0.25万吨。1月04日,LME铝库存为442,425吨,较上一交易日减少4,825吨,注销仓单占比为54.49%。

后市展望:美联储纪要显示,其观点很鹰派,欧洲高能源价格可能会成为常态,欧洲铝供给受限。国内房地产仍处于底部,铝需求整体疲软。技术面看,沪铝昨日下跌后,已经再次回到震荡区间中。

操作建议:前期持有的空单,可以考虑止盈。

【投资评级:★★★】

(有色研究员:刘江)

【沪铅】

基本面:1月05日,长江有色市场1#铅平均价为15,675元/吨,较上一交易日减少75;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,600元/吨、15,700元/吨。1月05日,1#铅升贴水维持在贴水-155元/吨附近,较上一交易日增加35。1月04日,LME铅库存为25,150吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为60.83%。

后市展望:供给面变化不大,铅加工费保持稳定,铅蓄电池需求依然处于偏弱局面,出口也不够强劲。沪铅回落后,再次进入震荡区间。

操作建议:前期持有的空单,可以考虑止盈。

【投资评级:★★】

有色研究员:刘江



贵金属早评

2023.1.6

【黄金】

行情回顾:昨日国COMEX 2月黄金期货跌逾1%,收报1838美元/盎司,较日高跌30美元。

宏观面:薪资处理公司ADP周四报告称,去年12月私营部门就业人数增加23.5万人,远高于道琼斯预计的15.3万人和11月最初报告的12.7万人,这表明许多公司仍在招聘,劳动力市场依然强劲。总体来看美国经济已经放缓,企业招聘的员工也没有前一年那么多,但美国劳动力市场仍然非常强劲。失业人数接近历史最低水平,失业率仅为3.7%。这对美联储来说仍然太强势了。美联储担心,劳动力短缺将推高工资水平,并将加大降低高通胀的难度。该行希望看到招聘进一步放缓,缓解工资上涨的压力。与此同时,美国至12月31日当周初请失业金人数为20.4万人,预期22.5万人,前值22.5万人。上周美国初请失业金人数降至三个月低点,12月份裁员人数下降43%,表明劳动力市场吃紧,可能需要美联储继续加息。随着就业市场继续强劲,美联储将在更长时间内保持鹰派立场。美联储方面,堪萨斯城联储主席乔治发表了鹰派讲话。她认为美联储应该将基准利率上调至5%以上,并保持在这一水平,直到出现物价企稳的重大迹象。;美联储方面,堪萨斯城联储主席乔治发表了鹰派讲话。她认为美联储应该将基准利率上调至5%以上,并保持在这一水平,直到出现物价企稳的重大迹象。圣路易斯联储主席布拉德表示,新的一年可能最终会在通胀方面带来一些可喜的缓解。

基本面:1月4日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为916.77 吨,较上一交易日下降1.1吨。机构投资者的情绪略有升温,但依然较为谨慎。随着投资者押注大型基金可能在年初转向做多黄金,金价可能出现新的投机性买盘。ETF的买盘是值得关注的一个信号,需要看到交易增长势头。

后市展望:交易员现在正在等待美国劳工部定于周五公布的非农就业数据,它可能为今年第一季度定下基调。强于预期的数据将打压黄金,提振鹰派美联储加息预期,而令人失望的数据则有助于推动美元走软,并推升黄金价格则有助于推动美元走软,帮助金价维持其在1850美元/盎司上方的涨势。市场目前普遍预计12月的非农就业报告将显示出美国劳动力市场的持续韧性,就业人数在年底加强,预计美国非农就业人数将在12月增加20万,失业率可能也会下降到3.6%,预计工资增长在11月加速至0.6%后将保持在0.4%的高水平。

操作建议:昨日黄金从数月高点回落,主要是贵金属交易商获利了结,美元走强也帮助打压了价格,但从技术上来看,即使黄金总体上保持强势。黄金短线建议观望,中长线可轻仓试多。下方的首个支撑位位于1830美元/盎司,其次是1800美元,金价需要稳定在1800美元/盎司上方才能继续走高。如果金价反弹至1850美元上方,短线前景将转为乐观。

【投资评级:★★】


【白银】

行情回顾:COMEX白银期货昨日跌超2%,收报23.3美元/盎司。

宏观面:同黄金 

基本面:1月5日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14493吨,较上一交易日下降10吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。白银短线建议观望,中长线可轻仓逢低做多。

操作建议:昨日白银相继跌破重要支撑24美元和23.69美元、接下来有望测试回调目标23美元/盎司、22.4美元,多头将在支撑位附近等待入场的机会。

【投资评级:★★】

贵金属研究员:徐艺倩



黑色系早评

2023.1.6

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2305下跌0.69%。

基本面:据我的钢铁网数据显示,本周螺纹钢周度产量247.75万吨,环比下降23.88万吨,钢厂库存168.11万吨,环比下降11.02万吨,社会库存436.56万吨,环比上升46.7万吨,钢材五大品种周度产量883.68万吨,环比下降33.59万吨,两库库存1385.7万吨,环比上升60.26万吨。

核心观点:地产在一系列政策加码的背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,货币政策稳健宽松,钢厂炼钢利润处于低位,中期钢价或仍然处于震荡反弹走势之中。

交易策略:激进投资者多单轻仓持有。

【投资评级:★★★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2305下跌1.23%、焦煤2305上涨0.17%、焦炭2305上涨0.39%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量3247.2万吨,环比增加52.2万吨,澳巴铁矿发运总量2816万吨,环比增加52.2万吨。中国45港到港总量2682.3万吨,环比增加603.2万吨;北方六港到港总量为1455.5万吨,环比增加325.1万吨。12月30日全国45港铁矿港口库存1.32亿吨,环比下降151.01万吨。焦煤港口库存114.5万吨,环比上升6.9万吨。据海关总署数据显示,11月焦煤进口573.22万吨,环比下降7.66%。

核心观点:地产在一系列政策加码的背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,黑色总体库存处于相对安全水平,黑色盘面中期处于震荡反弹走势之中。国家相关部门在本周二与部分电力和钢铁企业开会,计划将首先允许四家企业自澳进口煤炭,禁令可能最早于4月1日撤销。焦煤焦炭近期走势或将弱于钢,炼钢利润有望回升。

交易策略:建议震荡偏多对待。

【投资评级:★★】

黑色研究员:魏云



股指早评

2023.1.6

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:1月5日,IF2301合约报收3974.4点,较前日上涨79.4点,涨幅2.04%。IH2301合约报收2705.6点,较前日上涨52.8点,涨幅1.99%,IC2301合约报收6019.4点,较前日上涨67.2点,涨幅1.13%,IM2301合约报收6490.4点,较前日上涨84.8点,涨幅1.32%。1月4日A股四大指数今日集体走强,沪指收盘上涨1.01%日线四连阳,深证成指上涨2.13%,创业板指上涨2.76%,科创50指数涨1.15%。两市合计成交8427亿元,比前日增加591亿元。

消息面:2023年中国人民银行工作会议4日上午以视频形式召开会议要求,精准有力实施好稳健的货币政策。综合运用多种货币政策工具,保持流动性合理充裕。保持广义货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。多措并举降低市场主体融资成本。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

后市展望: 昨日市场全线上涨,成交量温和放大。未来趋势性交易者可在IF上轻仓试多,以沪深300指数的3900点一带为止损。长线投资者可在管理好资金的前提下,长线持有。     


【投资评级】★ 

股指研究员:邓夏羽


 农产品早评

2023.1.6

【油脂】

行情回顾:油脂期价震荡回落,截止收盘,豆油Y2305合约下跌0.91%,棕榈油P2305合约下跌1.41%,菜油OI2305合约下跌1.95%。

基本面:据彭博调查公布预测显示,马来西亚2022年12月棕榈油产量料为163万吨,较11月份的168万吨减少3%,降至五个月以来低点;马来西亚2022年12月棕榈油库存料为219万吨,较11月份的229万吨减少4.4%,为连续第二个月下降,但仍较2021年同期的161万吨高出36%。

后市展望:国内油脂在接近箱体震荡的上沿后受阻回落,短线弱势运行的可能较大。

操作建议:前2日在高位布局的空单持有,止损设在突破箱体上沿。

【投资评级:★★】

【粕类】

行情回顾:豆粕期价震荡回落,截止收盘豆粕M2305合约下跌1.52%。

基本面:1月5日至1月13日期间,巴西大豆主产区中,马托格罗索州有小到中雨,南里奥格兰德州、帕拉纳州有小雨,戈亚斯州和巴伊亚州局部有中到大雨。阿根廷大豆主产区中,布宜诺斯艾利斯州、科尔多瓦州、圣达菲州和圣地亚哥-德尔埃斯特罗州均局部有小雨。近期的降雨或有利于改善阿根廷的干旱状态,促进大豆的播种和生长。1月13日至1月21日期间,巴西大豆主产区中,马托格罗索州、南里奥格兰德州、帕拉纳州、巴伊亚州均有小到中雨,戈亚斯州有中雨。阿根廷大豆主产区中,布宜诺斯艾利斯州局部小到中雨;科尔多瓦州、圣达菲州和圣地亚哥-德尔埃斯特罗州均有小到中雨。

后市展望:国内豆粕期价在高位受阻后回落,短线维持弱势运行。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

农产品研究员 姚战旗 

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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