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大阳城集团娱乐网2138每日策略参考(2023.1.5)


有色早评

【 有色早评】

2023.1.5

【沪铝】

宏观面:德国2022年12月CPI初值同比升8.6%,预期升9.1%,11月终值、初值均升10%;环比降0.8%,预期降0.3%,11月终值、初值均降0.5%。

基本面:1月04日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,020元/吨,较上一交易日减少300元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,220元/吨、18,340元/吨、18,310元/吨。1月04日,电解铝升贴水维持在贴水60元/吨附近,较上一交易日下跌30元/吨。1月03日,LME铝库存为447,250吨,较上一交易日减少3,050吨,注销仓单占比为54.98%。

后市展望:美国、欧洲经济出现衰退可能性加大,欧洲高能源价格可能会成为常态,欧洲铝供给受限。国内房地产仍处于底部,铝需求整体疲软,偏弱的基本面可能不能支撑铝价走高。

操作建议:前期持有的空单,可以考虑继续持有。

【投资评级:★★★】

(有色研究员:刘江)

【沪铅】

基本面:1月04日,长江有色市场1#铅平均价为15,750元/吨,较上一交易日减少50;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,700元/吨、15,750元/吨。1月04日,1#铅升贴水维持在贴水-190元/吨附近,较上一交易日增加5。1月03日,LME铅库存为25,150吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为55.27%。

后市展望:供给面变化不大,铅加工费保持稳定,铅蓄电池节前需求有所好转,但是仍然处于弱势。沪铅回落后,再次进入震荡区间。

操作建议:前期持有的空单,可以考虑止盈。

【投资评级:★★】

               有色研究员  刘江


农产品早评

【 农产品早评】

2023年1月5日

【油脂】

行情回顾:油脂期价震荡回落,截止收盘,豆油Y2305合约下跌0.41%,棕榈油P2305合约上涨0.05%,菜油OI2305合约下跌0.43%。

基本面:据外媒报道,马来西亚2022/23年度棕榈油产量预计下滑至1880万吨,较前次预估减少1.2%,因受累于洪灾以及低产周期。东北季风以及拉尼娜气候仍给产量制造障碍,导致12月产量连续第二个月下滑。上个月,降雨过多和涨潮引发该国大范围的洪水,马来西亚半岛东海岸受灾最严重。超过7.2万人因洪水风险而撤离家园。

后市展望:国内三大油脂宽幅震荡,油脂低位反弹后在接近箱体震荡的上沿压力显现,后市继续在箱体内运行的可能较大。

操作建议:在箱体上沿附近逢高做空,突破止损。

【投资评级:★】

【粕类】

行情回顾:豆粕期价震荡回落,截止收盘豆粕M2305合约下跌1.93%。

基本面:大豆压榨量维持高位,豆粕库存连续第六周回升。1月2日,国内主要油厂豆粕库存56万吨,比上周同期增加6万吨,比上月同期增加28万吨,比上年同期减少2万吨,比过去三年同期均值减少10万吨。本周油厂开机水平有望继续保持在200万吨左右,豆粕现货供应充裕,企业随用随采,预计豆粕库存或将继续保持增加态势。

后市展望:国内豆粕期价经过反弹之后创出近期新高,受阻回落,豆粕市场有望维持震荡运行。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

             农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】 

2023.1.5

【黄金】

行情回顾:昨日国际贵金属期货收盘涨跌不一,COMEX黄金期货涨0.79%报1860.7美元/盎司,最高触及1871美元。

宏观面:昨日亚盘时段美元下跌致使金价走高。美国12月ISM制造业PMI录得48.4,为2020年5月以来新低,预期48.5,前值49。美国制造业再次萎缩,制造业PMI处于自新冠疫情复苏开始以来的最低水平。2022年全年,ISM制造业指数下滑了10.4个点,创下自2008年金融危机以来的最大年度跌幅,有助于进一步给通胀降温。夜间公布的美联储上次会议纪要显示,所有政策制定者仍致力于抗击通胀,但同意有必要在2023年放缓加息,没有与会者预期到在2023年开始降息是合适的;与经济前景相关的不确定性很高,通胀前景的风险仍倾向于上行,物价压力可能会比预期的更持久,如由于劳动力市场持续紧张的时间比预期的长。经济活动前景的风险倾向于下行。这些风险的来源包括:更持久的通胀可能导致政策更具限制性;在增长低迷的环境下,意外的负面冲击可能使经济陷入衰退;家庭和企业对前景的担忧可能会抑制支出,从而降低总产出。会议纪要公布后,COMEX黄金价格在1860美元徘徊。

基本面:1月4日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为916.77 吨,较上一交易日下降1.1吨。机构投资者的情绪略有升温,但依然较为谨慎。随着投资者押注大型基金可能在年初转向做多黄金,金价可能出现新的投机性买盘。ETF的买盘是值得关注的一个信号,需要看到交易增长势头。

后市展望:周五的美国12月的非农就业报告可能为今年第一季度定下基调。如果美国12月的就业数据表现不佳,则有助于推动美元走软,并推升黄金价格。市场目前预计12月的非农就业报告将显示出美国劳动力市场的持续韧性,就业人数在年底加强,预计美国非农就业人数将在12月增加200,000,失业率可能也会下降到3.6%,预计工资增长在11月加速至0.6%后将保持在0.4%的高水平。

操作建议:从日线图上看金价突破上升三角形,多头将瞄准2022年6月的峰值1880美元。从技术上来看,即使黄金总体上保持强势。黄金短线建议观望,中长线可轻仓试多。下方的首个支撑位位于1820美元/盎司,其次是1800美元,金价需要稳定在1800美元/盎司上方才能继续走高。

【投资评级:★★】


【白银】

行情回顾:COMEX白银期货昨日跌1.3%报23.92美元/盎司。

宏观面:同黄金 

基本面:1月3日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14502.5吨,较上一交易日持平。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。白银短线建议观望,中长线可轻仓逢低做多。

操作建议:白银的首个支撑是24美元关口,继而是23.69美元、22.4美元,多头将在支撑位附近等待入场的机会。

【投资评级:★★】

            贵金属研究员   徐艺倩


能源化工早评

【原油早评:2023.1.5】

【投资评级:★★★】

行情回顾:美原油昨日再次大幅下跌近5%。

基本面:国际货币基金组织预计今年世界经济的三分之一将陷入衰退。国际货币基金组织目前预计,2023年全球经济增长率为2.7%,低于2022年的3.2%。此外,中国的数据也令投资者感到担忧。国家统计局2022年12月31日公布的数据显示,2022年12月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为47%,比11月下降1.0个百分点,低于临界点,为连续3个月下降,为2022年以来的最低点。制造业生产经营景气水平较上月有所回落。12月份,中国非制造业商务活动指数为41.6%,比上月下降5.1个百分点,低于临界点,非制造业景气水平有所下降。

后市展望:欧美陷入衰退的预期仍是油价上行的阻力,俄罗斯石油受限价影响可能较小,美国回补战略储备的利好目前仍未兑现。目前真正支撑油价的可能仍是欧佩克减产,除此之外,油价利好可能有限。

操作建议:激进投资者原油空单可考虑继续持有,美原油突破81美元一线考虑止损。

                                        (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2023.1.5】

【投资评级:★★】

行情回顾:受原油下跌拖累,聚烯烃期货昨日白盘跟随下跌,PP2305下跌0.64%,塑料2305下跌1.08%。

基本面:PE方面,国内聚乙烯现货市场价格涨跌互现,幅度在50-150元/吨不等。月初阶段,企业出厂价部分调整,贸易商随行就市出货。进口货价格涨幅明显,由于受到成本支撑以及库存低的影响,进口商报盘有所走高,其中华东地区线型进口价格涨幅150元/吨左右。目前油制聚乙烯市场毛利为-396元/吨;煤制聚乙烯市场毛利为-1823元/吨。

PP方面,昨日华东现货市场拉丝主流价格在7800元/吨,较上周五涨50元/吨;华北市场主流价格在7800元/吨,较上周五持平;华南市场主流价格8000元/吨,较上周五涨30元/吨,美金市场收于950美元/吨,较上周五持平。

后市展望:目前聚烯烃基本面未呈现明显的利好或者利空,短期走势仍主要受原油影响。

操作建议:随着国际原油再次回落,激进投资者可考虑再次轻仓试空聚烯烃,但若盘面再次突破近期高点,再创新高,需要考虑止损。

能化研究员:宋鹏 


黑色系早评

 【 黑色系早评】

2023.1.5

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2305下跌0.42%。

基本面:据我的钢铁网数据显示,上周螺纹钢周度产量271.63万吨,环比下降5.31万吨,钢厂库存179.14万吨,环比上升1.9万吨,社会库存389.86万吨,环比上升23.06万吨,钢材五大品种周度产量917.27万吨,环比下降3.21万吨,两库库存1472.97万吨,环比上升42.28万吨。

核心观点:地产在一系列政策加码的背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,货币政策稳健宽松,钢厂炼钢利润处于低位,中期钢价或仍然处于震荡反弹走势之中。

交易策略:激进投资者多单轻仓持有。

【投资评级:★★★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2305下跌0.35%、焦煤2305下跌2.32%、焦炭2305下跌1.02%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量3247.2万吨,环比增加52.2万吨,澳巴铁矿发运总量2816万吨,环比增加52.2万吨。中国45港到港总量2682.3万吨,环比增加603.2万吨;北方六港到港总量为1455.5万吨,环比增加325.1万吨。12月30日全国45港铁矿港口库存1.32亿吨,环比下降151.01万吨。焦煤港口库存114.5万吨,环比上升6.9万吨。据海关总署数据显示,11月焦煤进口573.22万吨,环比下降7.66%。

核心观点:地产在一系列政策加码的背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,黑色总体库存处于相对安全水平,黑色盘面中期处于震荡反弹走势之中。

交易策略:建议震荡偏多对待。

【投资评级:★★】

         黑色系研究员   魏云


股指早评

2023.1.5

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:1月4日,IF2301合约报收3898.0点,较前日下跌2.4点,跌幅0.06%。IH2301合约报收2654.2点,较前日上涨2.8点,涨幅0.11%,IC2301合约报收5957.0点,较前日下跌9.4点,跌幅0.16%,IM2301合约报收6414.4点,较前日下跌11.6点,跌幅0.22%。1月4日A股三大指数今日收盘涨跌不一,沪指涨0.22%,深证成指跌0.2%,创业板指跌0.9%,科创50指数跌0.77%。两市合计成交7836亿元,比前日减少51亿元。

消息面:昨日市场消息面较为平静。

后市展望: 昨日市场各指数涨跌不一,上证50指数走势相对强劲,创业板跌幅近1%,成交量相对较为温和,市场整体走势并不明朗,未来操作上多看少动。     


【投资评级】★ 

      股指期货研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 

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