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大阳城集团娱乐网2138每日策略参考(2022.12.23)


能源化工期货早评

【原油早评:2022.12.23】

【投资评级:★】


行情回顾:美原油目前在70美元上方偏强运行。


宏观面:目前油价仍受到宏观面的影响。而国际宏观面的利空仍在加强。周二晚间,日本央行突然宣布将日本10年期国债收益率上限从0.25%提升至0.5%,这一修改收益率曲线控制(YCC)计划的举措令市场措手不及,也直接引发了全球金融市场巨震:日股跳水、日元飙升至4个月高点,日本10年期国债期货因熔断机制暂停交易,美债大跌。就在日本央行提高10年期国债收益率目标上限后,日本央行行长黑田东彦否认这是量化紧缩,但市场已将其视作量化紧缩“开始”的号角。嘉盛集团资深分析师 Joe Perry告诉记者,可以看到的是,日本央行上周已释放信号表示可能在未来数月重新审视其货币政策。


后市展望:目前发达经济体基本都采取紧缩政策,需求端的担忧仍然存在。油价未来仍有再次下跌的可能。


操作建议:油价短线偏强,做空仍需等待。  

(能化研究员:宋鹏 )


【聚烯烃早评:2022.12.23】

【投资评级:★★】


行情回顾:聚烯烃期货昨日回落,聚丙烯回落幅度更大,至昨日收盘PP2305下跌0.76%,塑料2305下跌0.4%。


基本面:

PE方面,本周福建联合、齐鲁石化、独山子石化等检修装置开车,供应量有增加预期,本周产量预估在52.68万吨,供应端压力仍存。

PP方面,供应端压力更为明显,据了解,2022年年初,行业统计的聚丙烯新增产能约735万吨。截至目前,上半年投产280万吨,下半年投产180万吨。较2021年产能增速为14.69%。增速角度而言,高于最近10年聚丙烯装置平均增速11.9%,也高于最近5年的平均产能增速13.1%。据金联创数据统计,2023年聚丙烯共有21套装置计划投产,产能合计约1090万吨。


后市展望:目前国内宏观面的利好还没有落地,房地产各项数据仍偏弱,而国内商品已提前反映这一利好。后期需要房地产确实有所好转,才能支撑国内商品进一步反弹。


操作建议:激进投资者聚烯烃空单可考虑继续持有,再创新高考虑止损。

能化研究员:宋鹏 


有色早评

2022.12.23

【沪铜】    

宏观面:英国第三季度GDP终值同比增1.9%,预期增2.4%,初值增2.4%,二季度终值升4.4%;环比终值降0.3%,预期降0.2%,初值降0.2%,二季度终值升0.2%。

基本面:12月22日,上海物贸铜平均价为66,805,长江有色市场1#电解铜平均价为66,880元/吨,较上一交易日增加450元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为72,120元/吨、66,310元/吨、66,470元/吨、66,870元/吨。12月22日,电解铜升贴水维持在上升565元/吨附近,较上一交易日上涨85元/吨。12月22日,上海物贸精炼铜价格为66,805元/吨,广东南海地区废铜价格为60,700元/吨,精废价差为35元/吨。12月21日,LME铜库存为81,350吨,较上一交易日减少1,250吨,注销仓单占比为20.65%。

后市展望:国内铜需求有转弱趋势,沪铜库存、上海保税区库存有累库迹象。欧美央行鹰派言论不断,日本央行可能退出超宽松货币政策,铜价可能有回落风险。

操作建议:可以考虑轻仓逢高试空,若沪铜突破67000元/吨一线,持有的空单可考虑止损。

【投资评级:★★★】

(有色研究员:刘江)   


【沪铅】  

基本面:12月22日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,820元/吨,较上一交易日增加50元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,090元/吨、18,790元/吨、18,760元/吨。12月22日,电解铝升贴水维持在升水160元/吨附近,较上一交易日下跌20元/吨。12月21日,LME铝库存为481,175吨,较上一交易日增加2,675吨,注销仓单占比为50.63%。

操作建议:再生铅供给偏紧,铅蓄电池需求下降较明显。技术面看,沪铅15800一线压力较大,沪铅预计短期维持窄幅震荡趋势,暂时观望。

【投资评级:★★】

有色研究员:刘江



贵金属早评

2022.12.23

【黄金】

行情回顾:昨日黄金跌破1800美元,COMEX 2月黄金期货收跌1.65%,报1795.30美元/盎司。

宏观面:昨日美国最新公布的第三季度GDP终值以及初请失业金数据均好于预期,令黄金市承压。美国经济分析局周四公布,7月至9月美国经济增长超过预期。第三次预估显示,美国第三季度GDP增长3.2%,轻松超过预期的2.9%。在三季度经济活动表现积极之前,今年上半年经济活动开局疲弱,第一季度和第二季度分别为-1.6%和-0.6%。与此同时,截至上周六当周,初请失业金人数增加2000人至21.6万人,增幅略低于预期的22.2万人,令市场感到意外。今晚21:30将公布美国11月PCE数据。作为美联储最关注的通胀指标之一,核心PCE的数据将对未来政策路径产生影响。

基本面:12月21日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为913.88 吨,较上一交易日持平,依旧维持在年内最低位。机构投资者对黄金的情绪谨慎,金价可能难以进一步上涨。年初至今该ETF持有量减少50余吨。

后市展望:随着进入假日季后的交投清淡,可能令金价难以做出决定性的走势。但从3个月左右的中周期来看,前景看涨。目前价格的任何下跌都可能是买入机会,因为当下黄金正处于明显且强劲的积极季节性时期。市场正消化美联储、欧洲央行进一步收紧以及利率上升的影响。政策制定者的任何温和言论都可能为金价复苏提供新的动力,反之,鹰派言论可能决定市场将进入盘整阶段或出现一些温和修正,即使主要趋势看起来仍是正面的。

操作建议:近几日金价进入横盘震荡整理,短线建议观望,中长线可轻仓试多。下方的首个支撑位位于测试1800美元/盎司,金价需要稳定在1800美元/盎司上方才能继续走高,1800美元/盎司心理水平是一个关键价位。接下来是200日均线1792美元,继而是20日移动均线所在之处1780美元。如果这一水平失守,金价可能会跌至1730美元(120日移动均线)、1700美元和1685美元。


【投资评级:★★】


【白银】

行情回顾:昨日银价下挫24美元整数关口。

宏观面:同黄金 

基本面:12月22日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14541.1吨,较上一交易日下降持平。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。

操作建议:昨日白银短线建议观望。中长线可轻仓试多。白银的23.69、22.4、21.3、20.7、20、18.8美元/盎司是关键价位,多头将在支撑位附近等待入场的机会。

【投资评级:★★】


贵金属研究员:徐艺倩



黑色系早评

2022.12.23

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2305下跌0.43%。

基本面:据我的钢铁网数据显示,本周螺纹钢周度产量276.94万吨,环比下降7.99万吨,钢厂库存177.24万吨,环比上升8.88万吨,社会库存366.8万吨,环比上升1.85万吨,钢材五大品种周度产量920.48万吨,环比下降23.38万吨,两库库存1282.55万吨,环比上升17.13万吨。

核心观点:地产在一系列政策加码的背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,货币政策边际宽松,盘面总体处于震荡反弹走势之中,但近几日短期内有明显回落,中期反弹走势或受阻调整。

交易策略:激进投资者多单阶段性部分止盈后轻仓持有。

【投资评级:★★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2305上涨0.68%、焦煤2305下跌2.24%、焦炭2305下跌2.95%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量3285.7万吨,环比增加349.0万吨,澳巴铁矿发运总量2731.5万吨,环比增加304.8万吨。中国45港到港总量2528.4万吨,环比增加120.0万吨;北方六港到港总量为1178.7万吨,环比增加48.8万吨。港口库存方面,12月16日全国45港铁矿港口库存1.34亿吨,环比上升14.16万吨。

核心观点:地产在一系列政策加码得到背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,黑色盘面总体处于震荡反弹走势之中,但短期盘面受阻有明显调整。

交易策略:建议观望。

【投资评级:★】

黑色研究员:魏云



股指早评

2022.12.09

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:12月22日,IF2301合约报收3855.0点,较前日上涨11.0点,涨幅0.29%。IH2301合约报收2627.4点,较前日上涨15.4点,涨幅0.59%,IC2301合约报收5802.0点,较前日下跌55.2点,跌幅0.94%,IM2301合约报收6306.0点,较前日下跌86.2点,跌幅1.37%。12月22日,两市股指早盘强势上扬,沪指一度逼近3100点,深成指、创业板指涨超1%,随后震荡回落,午后翻绿。截至收盘,沪指跌0.46%报3045.43点,深成指跌0.33%报10876.31点,创业板指跌0.36%报2295.32点,科创50指数跌1.07%报930.8点。两市合计成交6574亿元,比前日增加836亿元,市场成交量略有放大。

消息面:国务院总理李克强20日主持召开国务院常务会议,部署深入抓好稳经济一揽子政策措施落地见效,推动经济巩固回稳基础、保持运行在合理区间;确定加强重点商品保供稳价措施,保障群众生活需求;部署持续做好稳就业保民生,兜牢民生底线。会议指出,今年稳就业稳物价、稳住经济大盘工作成果极为不易。当前经济恢复和回稳,但基础还不牢固。要落实中央经济工作会议精神,贯彻党中央、国务院部署,坚持发展是第一要务,突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作,保持经济运行在合理区间,促进经济进一步回稳向好、实现明年好的开局。本次会议和市场有关的要点有:1、推动重大项目建设和设备更新改造形成更多大阳城集团娱乐网2138实物工作量,符合冬季施工条件的不得停工。2、坚持“两个毫不动摇”,支持民营企业提振信心、更好发展。支持平台经济健康持续发展。落实支持刚性和改善性住房需求和相关16条金融政策。今日港股和权重股表现较好,可能和以上政策有关。

后市展望:昨日市场高开低走,中证1000和中证500指数走势更加疲弱,成交量略有放大,未来市场即便出现反弹,也难改市场整体依然处于下行趋势。

【投资评级】★ 

股指研究员:邓夏羽


 农产品早评

2022.12.23

【油脂】

行情回顾:油脂期价震荡回落,截止收盘,豆油Y2305合约下跌0.66%,棕榈油P2305合约下跌1.01%,菜油OI2305合约上涨0.23%。

基本面:印尼棕榈油种植园基金管理机构(BPDPKS)公布的数据显示,随着该国扩大强制性生物柴油混合计划,该基金将2023年底前毛棕榈油库存预估下调至437万吨。此外,在社交媒体上分享并经路透社核实的视频显示,暴雨过后,马来西亚城镇被泥水淹没,超过7.2万人被迫疏散,预计降雨和洪水将持续。分析师表示,棕榈油可能测试每吨4027林吉特的阻力位,突破该阻力位可能上涨进入4070-4139林吉特区间。

后市展望:宏观经济不振,使得油脂的食用需求以及生柴需求均不被看好。油脂供需结构边际宽松,后市将继续维持震荡格局。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

【粕类】

行情回顾:国内豆粕期价震荡整理,豆粕M2305合约上涨0.53%。


基本面:12月22日至12月30日期间,巴西大豆主产区中,中部、西部、东南部地区降雨维持预期。北部地区降雨小幅减少,南部地区降雨小幅增加。阿根廷大豆主产区中,南部主产区中,布宜诺斯艾利斯州有小雨;中部主产区中,科尔多瓦州有小雨;北部主产区中,圣地亚哥-德尔埃斯特罗州有小雨到中雨。

12月30日至2023年1月7日期间,巴西北部、中部、西部地区降雨明显减少,东南部地区降雨保持预期,南部地区降雨明显增加。阿根廷大豆主产区中,南部主产区中,布宜诺斯艾利斯州有小雨;中部主产区中,科尔多瓦州、圣达菲州有小雨到中雨;北部主产区中,圣地亚哥-德尔埃斯特罗州有小到中雨。

后市展望:国内正值进口大豆到港高峰期,油厂开工保持高位,大豆压榨数量较多豆粕产量增加,但饲料养殖企业后期需求量将减少对豆粕需求数量将下降,采购需求减少后豆粕库存继续攀升,预计豆粕期价维持震荡整理。


操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

农产品研究员 姚战旗 

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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