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大阳城集团娱乐网2138每日策略参考(2022.12.21)


农产品早评

【 农产品早评】

2022.12.21

【油脂】

行情回顾:油脂期价继续震荡回落,截止收盘,豆油Y2305合约下跌0.68%,棕榈油P2305合约下跌0.67%,菜油OI2305合约下跌1.00%。

基本面:印尼授权使用更多大阳城集团娱乐网2138棕榈油来生产生物燃料,而马来西亚的棕榈油库存较低,这将在未来几个月继续支持棕榈油价格。从现在到2023年5月底,预计棕榈油价格能会在每吨3500-5000令吉之间交易。11月份预测,2023年3月底棕榈油价格为4,500令吉。

后市展望:国内油脂库存持续增加,而终端市场春节前备货谨慎,餐饮业需求疲软。整体上,油脂供需结构边际宽松,后市将维持弱势格局。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

【粕类】

行情回顾:国内豆粕期价震荡整理,豆粕M2305合约下跌0.13%。


基本面:马托格罗索州的农业经济研究所:由于化肥、化学品、燃料等成本增加,2022/23年度大豆种植的运营成本增加了50%,预计2023/24年度的运营成本将进一步增加4.8%。该州的大豆生产商需要580亿雷亚尔来种植2022/23年度的大豆作物,而2021/22年度为307亿雷亚尔。2022/23年度该州大豆农户从其个人资金拿出188.7亿雷亚尔,占到种植成本的33%,这是2016/17年度以来个人资源的最高比例。

后市展望:国内进口大豆到港增加,大豆库存回升,油厂压榨量快速抬升,供强需弱格局下国内豆粕累库进度加快,在豆粕供应逐渐充裕的情况下价格继续承压下滑,预计继续弱势震荡运行。


操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.12.21

【黄金】

行情回顾:昨日亚盘时段黄金窄幅震荡,晚间COMEX黄金期货涨1.67%报1827.7美元/盎司。

宏观面:昨夜日本央行突然宣布,允许10年期国债收益率升至0.5%,是自2021年3月从0.2%提高到0.25%之后,第一次扩大波动区间。这意味着日本开始要放弃控制收益率上限的政策。日元以其极低的利率早已成为世界金融市场的压舱石。如今,日本吹响了退出低利率环境的号角,那么全球的无风险利率水平必将被提升。消息一出,全球市场巨震。美元对日元直接跳水,日元大升。日本股债齐跌,日经225指数跌超2.5%,日本10年期国债期货下跌至6个月低点,触发熔断机制。美债大跌,美股期货也出现走低现象。黄金应声走高。本周需关注美国11月PCE数据,其将于周五晚21:30公布。作为美联储最关注的通胀指标之一,核心PCE的数据将对未来政策路径产生影响。

基本面:12月19日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为912.1 吨,较上一交易日增加2吨,依旧维持在年内最低位。机构投资者对黄金的情绪谨慎,金价可能难以进一步上涨。年初至今该ETF持有量减少50余吨。

后市展望:随着进入假日季后的交投清淡,可能令金价难以做出决定性的走势。但从3个月左右的中周期来看,前景看涨。目前价格的任何下跌都可能是买入机会,因为当下黄金正处于明显且强劲的积极季节性时期。市场正消化美联储、欧洲央行进一步收紧以及利率上升的影响。政策制定者的任何温和言论都可能为金价复苏提供新的动力,反之,鹰派言论可能决定市场将进入盘整阶段或出现一些温和修正,即使主要趋势看起来仍是正面的。

操作建议:近几日金价进入横盘震荡整理,昨日的大涨逼近整理区间的上沿,短线看涨情绪高涨。中长线可轻仓试多。下方的首个支撑位位于测试1800美元/盎司,金价需要稳定在1800美元/盎司上方才能继续走高,1800美元/盎司心理水平是一个关键价位。接下来是200日均线1792美元,继而是20日移动均线所在之处1780美元。如果这一水平失守,金价可能会跌至1730美元(120日移动均线)、1700美元和1685美元。


【投资评级:★★】


【白银】

行情回顾:昨日亚盘时段白银窄幅波动,晚间COMEX白银期货大涨5.11%报24.385美元/盎司,创4月份以来新高。

宏观面:同黄金 

基本面:12月20日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14598.3吨,较上一交易日增加20吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。

操作建议:昨日的大涨使白银的看涨情绪高涨,但需谨慎后继乏力。中长线可轻仓试多。白银的23.69、22.4、21.3、20.7、20、18.8美元/盎司是关键价位,多头将在支撑位附近等待入场的机会。

【投资评级:★★】

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.12.21

【沪铝】

宏观面:12月20日,日本央行将基准利率维持在历史低点-0.1%,将10年期国债收益率目标维持在0%附近,符合市场预期。日本央行将国债收益率目标上限从0.25%上调至0.5%,将把1-3月日本国债购买规模提高至9万亿日元/月。

基本面:12月20日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,700元/吨,较上一交易日减少40元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,000元/吨、18,760元/吨、18,730元/吨。12月20日,电解铝升贴水维持在升水160元/吨附近,较上一交易日上涨40元/吨。12月19日,LME铝库存为479,525吨,较上一交易日增加1,875吨,注销仓单占比为45.02%。11月,商用车产销分别完成23.5万辆和25.3万辆,环比分别下降11.2%和7.5%,同比分别下降33.4%和23.4%。

后市展望:欧美央行“鹰派”言论不断,商用车产销数据环比同比均下降,房地产政策稳中向好,铝需求整体疲软,铝价维持震荡偏弱趋势。

操作建议:可以考虑轻仓逢高试空。

【投资评级:★★★】

(有色研究员:刘江)


【沪铅】

基本面:12月20日,长江有色市场1#铅平均价为15,425元/吨,较上一交易日减少25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,450元/吨、15,450元/吨。12月20日,1#铅升贴水维持在贴水-135元/吨附近,较上一交易日增加5。12月19日,LME铅库存为24,350吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为1.75%。

后市展望:再生铅供给偏紧,铅蓄电池需求下降较明显。技术面看,上周沪铅处于1.54-1.55万元的震荡区间上沿,沪铅预计短期维持窄幅震荡趋势,暂时观望。。

操作建议:保持观望为主。

【投资评级:★★】

        有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.12.21】

【投资评级:★★】


行情回顾:美原油目前在70美元上方震荡反弹。


基本面:美国EIA公布的数据显示,截至12月9日当周,美国除却战略储备的商业原油库存大幅度超预期,精炼油库存低于预期,汽油库存超预期。具体数据显示,截至12月9日当周EIA原油库存变动实际公布增加1023.1万桶,预期减少359.5桶,前值减少518.7万桶;汽油库存实际公布增加449.6万桶,预期增加271.4万桶;精炼油库存实际公布增加136.4万桶,预期增加251.7万桶;激增的库存数据一方面是由于战略原油流入市场,另外,当周美国炼油量下降也是重要原因。库存上升也表明需求相对于供给表现偏弱。


后市展望:欧美加息的累积利空仍在积累,经济陷入衰退的风险仍然存在。原油需求端仍面临考验。


操作建议:激进投资者仍可考虑逢高轻仓试空原油,若美原油再次站上78美元一线,空单考虑止损。  

(能化研究员:宋鹏 )


【聚烯烃早评:2022.12.21】

【投资评级:★★】


行情回顾:聚烯烃期货昨日冲高回落,至昨日收盘PP2305下跌0.35%,塑料2305下跌0.1%。


基本面:PE方面,12月山东劲海化工有投产计划,计划12月底产出合格品投放市场,若如期投产,对12月份聚乙烯市场将形成较大的考验。前期计划投产的广东石化、海南炼化装置均出现推迟开车,计划于2023年1月产出产品投放市场。远端来看,2023年1月仍有210万吨/年产能释放,对价格将会形成打压。

PP方面,疫情政策优化后,抗疫防护性需求环比增加,抗原试剂及口罩需求井喷,熔喷布价格上行带动PP纤维走高,然现货供应充足,整体价格涨幅有限。需求端看,多地解除封控,下游开工有所上升,但成品库存压力依然偏大。后期随着传统旺季结束,需求环比呈走弱态势。


后市展望:目前聚烯烃供需并未出现实质性好转,供需对价格的支撑不够强劲。


操作建议:激进投资者聚烯烃空单可考虑继续持有,再创新高考虑止损。

                      (能化研究员:宋鹏 )



黑色系早评

【黑色系早评】

2022.12.21

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2305下跌0.68%。

基本面:据我的钢铁网,上周螺纹钢周度产量284.93万吨,环比下降2.71万吨,钢厂库存168.36万吨,环比下降13.52万吨,社会库存364.95万吨,环比上升0.08万吨,钢材五大品种周度产量943.86万吨,环比上升4.37万吨,两库库存1265.42万吨,环比下降22.6万吨。

核心观点:地产在一系列政策加码的背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,货币政策边际宽松,盘面总体处于震荡反弹走势之中,但近几日短期内有明显回落,中期反弹走势或受阻调整。

交易策略:激进投资者多单阶段性部分止盈。

【投资评级:★★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2305上涨0.19%、焦煤2305下跌3.51%、焦炭2305下跌4.1%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量3285.7万吨,环比增加349.0万吨,澳巴铁矿发运总量2731.5万吨,环比增加304.8万吨。中国45港到港总量2528.4万吨,环比增加120.0万吨;北方六港到港总量为1178.7万吨,环比增加48.8万吨。港口库存方面,12月16日全国45港铁矿港口库存1.34亿吨,环比上升14.16万吨。

核心观点:地产在一系列政策加码得到背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,黑色盘面总体处于震荡反弹走势之中,但短期盘面受阻有明显调整。

交易策略:建议观望。

【投资评级:★】

               黑色系研究员   魏云


股指早评

【金融衍生品早评】

2022.12.21

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:12月20日,IF2301合约报收3852.0点,较前日下跌54.8点,跌幅1.4%。IH2301合约报收2609.2点,较前日下跌44.0点,跌幅1.66%,IC2301合约报收5897.4点,较前日下跌53.4点,跌幅0.9%,IM2301合约报收6350.4点,较前日下跌48.0点,跌幅0.75%。12月19日,A股四大指数集体收跌,沪指跌1.07%,深证成指跌1.58%,创业板指跌1.53%,科创50指数跌0.36%。两市合计成交6398亿元,比前日减少1170亿元,市场成交量再次萎缩。

消息面:市场消息面较为平静。

后市展望:昨日市场延续前日下跌继续下行,沪深300和上证50指数开始补跌,从目前技术图形、成交量的情况来看,未来市场还将偏空运行。



【投资评级】★ 

       股指期货研究员 邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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