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大阳城集团娱乐网2138每日策略参考(2022.12.14)

 


农产品早评

【 农产品早评】

2022.12.7

【油脂】

行情回顾:油脂期价震荡回落,截止收盘,豆油下跌0.39%,棕榈油下跌2.15%,菜油下跌0.60%。

基本面:美国农业部的最新供需数据能较为全面的看到全球菜籽、加拿大菜籽供需平衡表由紧张转向宽松的趋势,这不单单是因为加拿大菜籽产量的恢复性增长,更得益于欧盟、澳大利亚、俄罗斯菜籽的产量保持了增长。因此,尽管加拿大统计局对产量数据进行了下调近百万吨的操作,加籽及全球菜籽宽松的格局并不会改变,尤其是22/23年度澳大利亚菜籽、俄罗斯菜油的贸易量将使得全球菜系贸易量出现显著增长。

后市展望:因EPA公布的2023—2025年的生物柴油义务拆混量不及预期,近期CBOT豆油持续暴跌,BMD棕榈油承压明显,此外美元指数走弱推动在岸、离岸人民币对美元即期汇率双双涨破整数点位7,产地价格回落叠加汇率因素作用之下国内油脂进口成本大幅下跌。油脂价格继续承压弱势运行,但油脂整体仍在震荡区间内震荡整理。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

【粕类】

行情回顾:国内豆粕期价震荡整理。


基本面:统计数据显示,上周国内大豆到港量高于油厂198万吨的压榨总量,全国主要油厂进口大豆商业库存达到348万吨,已经较10月底的低点增加75万吨,比前一周增加6万吨,预计12月份进口美豆将迎来到港高峰,油厂大豆库存将继续攀升。统计数据显示,截至11月28日,国内主要油厂豆粕库存22万吨,比上周增加4万吨。因此,随着大豆库存快速增长,油厂压榨量也在上涨,豆粕库存也会不断增长。


后市展望:近期豆粕价格持续下滑后饲料养殖企业观望普遍,现货随买随用并采购远期低价合同较多,成家价格持续下滑数量亦有所减少,不过大豆到港数量陆续增加使得价格承压,豆粕价格想要反弹受到压制。但因进口大豆成本受美盘高企影响并未出现明显回调,在豆粕价格持续下降后压榨利润已经严重缩水,油厂挺价意愿有所增加,预计近日将以小幅调整为主。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.12.14

【黄金】

行情回顾:昨日亚盘时段COMEX金价在CPI数据公布后上涨近2%,最高触及1831美元。

宏观面:昨日晚间公布美国11月未季调CPI年率 7.1%,(预期7.30%,前值7.70%),该数据持续回落且为2021年12月以来最小增幅。;未季调核心CPI年率 6%,(预期6.10%,前值6.30%),为2022年7月以来新低。核心CPI月率 0.2%,(预期0.30%,前值0.30%),为2021年8月以来新低。以上数据表明通胀最糟糕的时期可能已经过去,并支持美联储加息步伐放缓的预期。美国11月CPI数据公布后,COMEX黄金短线拉升近40美元;美联储在12月13-14日召开为期两天的货币政策会议,这是美联储2022年最后一次货币政策会议,周四凌晨3点将公布利率决议,市场预计美联储将在此次会议上将联邦基金基准利率上调50个基点(最新的CME FedWatch Tool显示概率为80%),如仍加息75基点将是对黄金的强烈利空。

基本面:12月12日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为910.4 吨,较上一交易日持平,依旧维持在年内最低位。机构投资者对黄金的情绪谨慎,金价可能难以进一步上涨。年初至今的ETF持有量减少50余吨。

后市展望:本周美国的通胀数据和美联储的货币政策决定将对年底前的贵金属产生重大影响,它们决定金价是否能够将涨势延续到年底。如果市场预期未来几个月美国通胀将大幅下降,美联储将在2023年底开始放松政策,这将提振所有贵金属价格。对黄金有利的因素是,对经济衰退的担忧为黄金提供避险动力。目前市场对黄金的情绪较夏季的逢高做空有明显的转好。以及从3个月左右的中周期来看,当下黄金正处于明显且强劲的积极性季节性因素中。

操作建议:考虑到投资者避险离场,金价可能会在美联储会议前走低。技术面上看目前金价仍处在看涨倾向。金价需要稳定在1800美元/盎司上方才能继续走高,1800美元/盎司心理水平是一个关键价位。如果金价未能守住200日均线1792美元,可能会进一步跌向1780美元、继而是1750、1730、1700和1685美元/盎司,这些价位也构成重要支撑位。

【投资评级:★★】


【白银】

行情回顾:昨日COMEX白银在美CPI数据公布后上涨3.6%,最高触及24.26美元。

宏观面:同黄金 

基本面:12月12日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14712.84吨,较上一交易日减少近80吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。中短线可轻仓逢低做多。

操作建议:白银的23.69、22.4、21.3、20.7、20、18.8美元/盎司是关键价位,多头将在支撑位附近等待入场的机会。

【投资评级:★★】

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.12.14

【沪铜】    

宏观面:11月我国人民币贷款增加1.21万亿元,同比少增596亿元;社会融资规模增量为1.99万亿元,比上年同期少6109亿元。欧元区12月ZEW经济景气指数-23.6,为今年2月以来新高,前值-38.7。欧元区12月ZEW经济现况指数-57.4,前值-65.1。

基本面:12月13日,上海物贸铜平均价为66,110,长江有色市场1#电解铜平均价为66,230元/吨,较上一交易日减少110元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为72,120元/吨、66,360元/吨、66,370元/吨、66,320元/吨。12月13日,电解铜升贴水维持在上升10元/吨附近,较上一交易日上涨15元/吨。12月13日,上海物贸精炼铜价格为66,110元/吨,广东南海地区废铜价格为60,600元/吨,精废价差为-550元/吨。12月12日,LME铜库存为84,300吨,较上一交易日减少1,125吨,注销仓单占比为31.64%。

后市展望:中国铜冶炼厂精炼费仍然维持高位,精炼铜产量增长明显,铜需求依然旺盛。铜库存整体维持低位。美联储12月议息会议前,铜价可能维持震荡趋势。

操作建议:暂时观望。

【投资评级:★★】

(有色研究员:刘江)   


【沪铅】  

基本面:12月13日,长江有色市场1#铅平均价为15,575元/吨,较上一交易日增加25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,425元/吨、15,500元/吨。12月13日,1#铅升贴水维持在贴水-185元/吨附近,较上一交易日增加10。12月13日,LME铅库存为24,350吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为1.75%。

操作建议:沪铅主力合约重回15500的震荡区间内,暂时观望。

【投资评级:★★】  

        有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.12.14】

【投资评级:★★★★】


行情回顾:美原油目前在70美元上方震荡。


基本面:自俄罗斯总统普京上周五表示俄罗斯可能减产以来,对俄罗斯石油产量的担忧浮现。TC Energy的Keystone管道关闭,该管道每天将约62万桶加拿大原油从阿尔伯塔省运往美国,这使得供应紧张,并提高了俄克拉荷马州库欣仓储中心的原油库存将下降的前景。库欣也是美国原油期货合约的交割地点。市场预期,Keystone管道关闭将导致美国原油库存下降。调查访问的七位分析师的预估均值显示,在截至12月9日的一周内,原油库存料减少390万桶。全球第二大石油消费国中国需求回升的预期也支持了油价上涨。


后市展望:原油短期基本面边际好转,油价可能延续反弹。


操作建议:激进投资者原油空单可考虑暂时离场。 

(能化研究员:宋鹏 )


【聚烯烃早评:2022.12.14】

【投资评级:★】


行情回顾:聚烯烃昨日回落整理,至昨日收盘PP2301下跌0.99%,塑料2301下跌1.12%%。


基本面:PE方面,随着独山子石化、大庆石化等 5 家企业装置开车,供应方面,产量预估在 51.75 万吨,较上周增加 0.98 万吨。库存方面,计划检修装置较少,国内供应减少有限,进口套利窗口也维持打开状态,进口资源冲击国内市场,因此,生产企业降库缓慢;中国聚乙烯生产企业样本库存量预计:43 万吨左右。

PP方面,从供应端来看,供应量延续下降趋势,临时停车装置增加及销售压力制约下,生产企业整体供应量稳中有降。同时进口资源预计呈现下降趋势,预计近期国内聚丙烯供应量稳中略有下降趋势。检修方面,上周,PP装置检修涉及产能在 574 万吨,检修损失量在 8.535 万吨,较上周增加 27.41%。 


后市展望:目前聚烯烃供给边际小幅好转,对聚烯烃有一定的支撑。


操作建议:聚烯烃连续反弹后,短线积累了一定的回调压力,有多单的投资者可考虑减仓止盈或暂时离场。

                      (能化研究员:宋鹏 )



黑色系早评

【黑色系早评】

2022.12.14

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2305下跌0.28%。

基本面:据我的钢铁网,上周螺纹钢周度产量287.64万吨,环比上升3.5万吨,钢厂库存181.88万吨,环比下降0.19万吨,社会库存364.87万吨,环比上升10.3万吨,钢材五大品种周度产量939.49万吨,环比上升14.59万吨,两库库存1288.02万吨,环比上升6.2万吨。

核心观点:地产在一系列政策加码得到背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,货币政策边际宽松,并且目前钢材库存并无压力,盘面总体处于震荡反弹走势之中。

交易策略:激进投资者多单继续轻仓持有。

【投资评级:★★★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2305下跌0.19%、焦煤2305上涨0.88%、焦炭2305下跌0.83%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量2936.7万吨,环比减少231.2万吨,澳巴铁矿发运总量2426.7万吨,环比减少186.5万吨。中国45港到港总量2408.4万吨,环比增加89.8万吨;北方六港到港总量为1129.9万吨,环比减少174.8万吨。港口库存方面,12月9日全国45港铁矿港口库存1.34亿吨,环比上升106.81万吨。

核心观点:地产在一系列政策加码得到背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,黑色盘面总体处于震荡反弹走势之中。

交易策略:操作上,铁矿、双焦建议延续震荡偏多对待。

【投资评级:★★】

               黑色系研究员   魏云


股指早评

【金融衍生品早评】

2022.12.14

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:12月13日,IF2212合约报收3950.6点,较前日下跌15.0点,跌幅0.38%。IH2212合约报收2677.2点,较前日上涨0.8点,涨幅0.03%,IC2212合约报收6137.0点,较前日下跌35.4点,跌幅0.57%,IM2212合约报收6604.8点,较前日下跌61.0点,跌幅0.92%。12月13日,沪指盘中窄幅震荡,一度冲高回落,深成指、创业板指弱势震荡下探;两市成交额再度萎缩。截至收盘,沪指跌0.09%报3176.33点,深成指跌0.66%报11323.7点,创业板指跌1.05%报2376.2点,科创50指数跌1.52%。两市合计成交8164亿元,比前日减少933亿元。

消息面:(1)12月12日,央行公布数据显示,11月末,广义货币(M2)、狭义货币(M1)同比分别增长12.4%、4.6%,增速分别比上月末高0.6个、低1.2个百分点。11月末M2增速创2016年5月来新高。11月份人民币贷款增加1.21万亿元,同比少增596亿元。社会融资规模方面,2022年11月份社会融资规模增量为1.99万亿元,比上年同期少6109亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款同比少增1573亿元。11月新增社融、信贷回落,反映短期内需复苏偏弱。(2) 美国11月CPI环比0.1%,预估为0.3%,前值为0.4%。美国11月CPI同比7.1%,预估为7.3%,前值为7.7%。

后市展望:昨日市场整体偏弱,特别是中证1000和中证500指数领跌期指,市场在此压力区继续承压,未来可能还将呈现弱势震荡的走势。



【投资评级】★ 

       股指期货研究员 邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


免责声明

本参考基于公开信息编制而成,本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出,仅供投资者参考, 据此入市风险自负。

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