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大阳城集团娱乐网2138每日策略参考(2022.12.7)

 


农产品早评

【 农产品早评】

2022.12.7

【油脂】
行情回顾:油脂期价震荡回落,截止收盘,豆油下跌0.39%,棕榈油下跌2.15%,菜油下跌0.60%。
基本面:美国农业部的最新供需数据能较为全面的看到全球菜籽、加拿大菜籽供需平衡表由紧张转向宽松的趋势,这不单单是因为加拿大菜籽产量的恢复性增长,更得益于欧盟、澳大利亚、俄罗斯菜籽的产量保持了增长。因此,尽管加拿大统计局对产量数据进行了下调近百万吨的操作,加籽及全球菜籽宽松的格局并不会改变,尤其是22/23年度澳大利亚菜籽、俄罗斯菜油的贸易量将使得全球菜系贸易量出现显著增长。
后市展望:因EPA公布的2023—2025年的生物柴油义务拆混量不及预期,近期CBOT豆油持续暴跌,BMD棕榈油承压明显,此外美元指数走弱推动在岸、离岸人民币对美元即期汇率双双涨破整数点位7,产地价格回落叠加汇率因素作用之下国内油脂进口成本大幅下跌。油脂价格继续承压弱势运行,但油脂整体仍在震荡区间内震荡整理。
操作建议:观望为宜。
【投资评级:★】
【粕类】
行情回顾:国内豆粕期价震荡整理。

基本面:统计数据显示,上周国内大豆到港量高于油厂198万吨的压榨总量,全国主要油厂进口大豆商业库存达到348万吨,已经较10月底的低点增加75万吨,比前一周增加6万吨,预计12月份进口美豆将迎来到港高峰,油厂大豆库存将继续攀升。统计数据显示,截至11月28日,国内主要油厂豆粕库存22万吨,比上周增加4万吨。因此,随着大豆库存快速增长,油厂压榨量也在上涨,豆粕库存也会不断增长。

后市展望:近期豆粕价格持续下滑后饲料养殖企业观望普遍,现货随买随用并采购远期低价合同较多,成家价格持续下滑数量亦有所减少,不过大豆到港数量陆续增加使得价格承压,豆粕价格想要反弹受到压制。但因进口大豆成本受美盘高企影响并未出现明显回调,在豆粕价格持续下降后压榨利润已经严重缩水,油厂挺价意愿有所增加,预计近日将以小幅调整为主。
操作建议:观望为宜。
【投资评级:★】

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.12.7

【黄金】

行情回顾:昨日亚盘时段COMEX黄金小幅震荡,在1785美元处徘徊。周一黄金大跌30美元。黄金上周飙升逾40美元,最高触及1811美元,接近三个多月来的最高水平。

宏观面:周一夜间美国供应管理协会(ISM)公布的数据显示,衡量美国服务业企业状况的晴雨表采购经理指数(PMI)11月份升至56.5,经济学家此前预计其将降至53.7。高于预期的该数据提醒市场美联储紧缩的工作还没有完成,尤其是在边际通胀压力可能来自服务业的情况下,(服务业是目前通胀压力消退最缓慢的领域),这自然会导致美联储的鹰派押注增加,打压黄金。;上周五美国11月份非农数据超预期强劲,也可能会迫使美联储在年底前维持积极的货币政策立场。

基本面:12月6日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为 906.6吨,较上一交易日增加2.6吨,依旧维持在年内最低位。机构投资者对黄金的情绪谨慎,金价可能难以进一步上涨。年初至今的ETF持有量减少50余吨。

后市展望:节前人们对黄金的购买需求增加,当下黄金处于积极的季节性因素。12月13日美联储召开货币政策会议,目前市场预期加息50基点的概率为79.4%,如仍加息75基点将是对黄金的强烈利空。

操作建议:金价在上周的大幅上涨之后回调属正常现象,金价跌破1800美元/盎司意味着迅猛的涨势暂时告一段落。上行方向多头瞄准1800美元、下方关注1780、1750、1730、1700和1685美元/盎司,这些价位构成重要支撑位。


【投资评级:★★】


【白银】

行情回顾:昨日亚盘时段COMEX白银小幅震荡。周一白银大跌3.5%,跌破23美元关口。COMEX白银上周涨幅8.98%,上周末收报23.355美元/盎司,刷新两周前高点22.38美元。

宏观面:同黄金 

基本面:12月6日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14744.34吨,较上一交易日减少28吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。

操作建议:白银的22.4、21.3、20.7、20、18.8美元是关键的支撑位,多头将在支撑位附近等待入场的机会。

【投资评级:★★】

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.12.7

【沪铝】    

宏观面:12月6日,澳大利亚联储将现金利率调升25个基点至3.1%,符合预期,为今年5月以来第八次加息,且为2012年11月以来最高利率水平。

基本面:12月06日,长江有色市场1#电解铝平均价为19,410元/吨,较上一交易日减少100元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,670元/吨、19,430元/吨、19,400元/吨。12月06日,电解铝升贴水维持在升水40元/吨附近,较上一交易日维持不变。12月06日,LME铝库存为491,750吨,较上一交易日减少3,800吨,注销仓单占比为54.15%。12月05日,电解铝社会库存总计46.8万吨,较上一日减少0.1万吨。

后市展望:美联储加息临近,近期的经济数据不佳,沪铝以震荡趋势为主。

操作建议:沪铝主力合约处于19000的震荡区间上沿位置,暂时观望。

【投资评级:★★】

(有色研究员:刘江)   


【沪铅】  

基本面:12月06日,长江有色市场1#铅平均价为15,825元/吨,较上一交易日增加25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,675元/吨、15,750元/吨。12月06日,1#铅升贴水维持在贴水-275元/吨附近,较上一交易日维持不变。12月06日,LME铅库存为23,750吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为1.79%。再生铅上周开工率同比下滑,铅蓄电池需求走弱,目前有节日前补货需求。

操作建议:沪铅主力合约挑战16000的上方压力位,同时下方支撑也很明显,暂时观望。【投资评级:★★】  

        有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.12.7】

【投资评级:★★★】

行情回顾:本周一美原油冲高回落,大跌近4%,周二继续下跌。

基本面:12月5日,欧盟对俄罗斯海运石油出口实施的“限价令”措施正式生效,七国集团与澳大利亚将一同开始实施对俄海运出口原油每桶60美元的限价。按照这一价格上限,如果石油售价超过每桶60美元,欧盟国家将禁止相关实体为俄石油运输提供保险、金融等服务。根据Argus Media的数据显示,这一价格上限远高于该国旗舰乌拉尔原油(Urals)目前的50美元/桶的交易价格。从价格设置上来看,对俄罗斯原油出口形成的影响有限。


后市展望:欧美持续加息可能引发经济衰退应是油价下跌的主要原因,未来油价可能继续下跌。


操作建议:激进投资者原油空单可考虑继续持有,美原油突破84美元一线考虑止损。 

(能化研究员:宋鹏 )


【聚烯烃早评:2022.12.7】

【投资评级:★★】


行情回顾:受原油大幅回落的影响,聚烯烃期货昨日下跌,PP2301至昨日收盘下跌0.93%,塑料2301至昨日收盘下跌0.85%。


基本面:

PE方面:供应端,上周部分企业检修装置开车,供应量有所增加;需求端,下游制品逐渐进入淡季,叠加多地受卫生事件影 

响,物流运输受阻,运输不及时导致企业订单持续性下降,膜企阶段性订单积累减少,需求端维持弱势。

PP方面:供需表现乏力,陆续进入需求淡季,叠加年底新增装置的施压,市场依旧存在悲观预期。


后市展望:目前聚烯烃基本面没有明显支撑,需求总体仍然偏弱,而供给已经恢复,加之宏观面压力仍在,并且原油再次下跌,聚烯烃有再次下跌的可能。


操作建议:激进投资者空单可考虑继续持有,再创新高考虑止损。



黑色系早评

【黑色系早评】

2022.12.7

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2305上涨0.11%。

基本面:据我的钢铁网,上周螺纹钢周度产量284.14万吨,环比下降0.74万吨,钢厂库存182.07万吨,环比上升3.17万吨,社会库存354.57万吨,环比上升1.2万吨,钢材五大品种周度产量924.9万吨,环比上升5.16万吨,两库库存1281.82万吨,环比下降7.6万吨。

核心观点:地产在一系列政策加码得到背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,货币政策边际宽松,并且目前钢材库存并无压力,盘面总体处于震荡反弹走势之中。

交易策略:激进投资者多单继续轻仓持有。

【投资评级:★★★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2305上涨0.06%、焦煤2305下跌0.33%、焦炭2305下跌1.1%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量3180.6万吨,环比增加360.4万吨,澳巴铁矿发运总量2613.2万吨,环比增加98.4万吨。中国45港到港总量2318.7万吨,环比增加58.3万吨;北方六港到港总量为1304.7万吨,环比增加277.8万吨。港口库存方面,12月2日全国45港铁矿港口库存1.32亿吨,环比下降206.83万吨。

核心观点:地产在一系列政策加码得到背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,黑色盘面总体处于震荡反弹走势之中。

交易策略:操作上,铁矿、双焦建议延续震荡偏多对待。

【投资评级:★★】

               黑色系研究员   魏云


股指早评

【金融衍生品早评】

2022.12.7

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:12月6日,IF2212合约报收3969.8点,较前日上涨26.6点,涨幅0.67%。IH2212合约报收2685.0点,较前日上涨13.6点,涨幅0.51%,IC2212合约报收6214.6点,较前日上涨4.2点,涨幅0.07%,IM2212合约报收6697.8点,较前日上涨1.8点,涨幅0.03%。12月6日,A股四三大指数昨日震荡整理,沪指收盘上涨0.02%,深证成指上涨0.67%,创业板指上涨0.68%。科创50指数跌0.05%。两市合计成交9981亿元,比前日减少570亿元。

消息面:对于疫情防控,央视报道现在的奥密克戎和流感比,它导致肺炎或者甚至说重症或者危重症的比例比流感还低。另外,新华社也发文,其中提到,最困难的时期已经走过,现在奥密克戎病毒致病力在减弱,这为持续优化完善防控举措奠定了基础,提供了条件。由此我们也可以判断,“疫情”对市场最明显的影响的时期己经过去。

后市展望:昨日市场整体冲高回落,尽管“防疫”政策再度优化,但从昨天的走势中我们看到,市场似乎对该类消息己经不再那么敏感,走势也相对比较犹豫,后市需继续观察市场在这一带压力下的表现。

【投资评级】★ 

       股指期货研究员 邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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