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大阳城集团娱乐网2138每日策略参考(2022.12.1)


有色早评

【 有色早评】

2022.12.1

【沪铝】  

宏观面:11月份,制造业采购经理指数(PMI)、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为48.0%、46.7%和47.1%,低于10月份1.2个百分点、2.0个百分点和1.9个百分点。美联储理事库克表示,美联储在未来加息时应谨慎地采取“小幅度”加息;美联储加息的幅度取决于经济的反应;美联储已经采取了强有力的措施来控制通货膨胀;利率敏感的经济领域受到美联储加息的影响;通胀仍然过高,美联储的主要关注点仍是降低价格压力;看到通胀数据改善的早期迹象。

基本面:11月30日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,960元/吨,较上一交易日减少210元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,290元/吨、18,980元/吨、18,950元/吨。11月30日,电解铝升贴水维持在升水60元/吨附近,较上一交易日下跌10元/吨。11月30日,LME铝库存为501,225吨,较上一交易日减少1,925吨,注销仓单占比为45.22%。11月28日,电解铝社会库存总计47.9万吨,较上一日减少0.2万吨。

后市展望:受美联储加息放缓预期影响,沪铝以震荡偏强趋势为主。

操作建议:沪铝主力合约处于19000的震荡区间上沿位置,暂时观望。

【投资评级:★★】

(有色研究员:刘江)   


【沪铅】  

基本面:11月30日,长江有色市场1#铅平均价为15,650元/吨,较上一交易日增加75;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,500元/吨、15,600元/吨。11月30日,1#铅升贴水维持在贴水-200元/吨附近,较上一交易日减少10。11月30日,LME铅库存为23,750吨,较上一交易日减少200吨,注销仓单占比为1.79%。


操作建议:沪铅主力合约上方压力较大,下方支撑也很明显,铅价在小范围内波动,暂时观望。

【投资评级:★★】

               有色研究员  刘江


农产品早评

【 农产品早评】

2022.12.1

【油脂】

行情回顾:油脂期价继续震荡上扬,截止收盘,豆油上涨2.06%,棕榈油上涨2.02%,菜油上涨1.32%。

基本面:IOI集团预计,2023年一季度前毛棕榈油(CPO)价格将持坚。该公司在提交给马来西亚期货交易所的一份文件中指出,CPO价格在9月跌至每吨3300马币低点,之后自10月底以来反弹至4000马币水平。价格回升主要是由于黑海粮食出口计划延长的不确定性,以及马来西亚和印尼的高降雨水平,预计这将阻碍油棕果实收获。这些因素,加之2023年第一季度油棕产量的季节性低迷,预计毛棕榈油(CPO)价格将在明年一季度前维持在每吨3700马币以上。

后市展望:油脂不太同步,棕榈油相对较强已经反弹至震荡区间上沿,菜油在区间下沿,豆油处于中间位置,但国内油脂整体仍在震荡区间内震荡整理。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

【粕类】

行情回顾:国内豆粕高开低走,震荡回落。


基本面:从11月30日更新的天气图来看,11月30日至12月8日期间,巴西大豆南部主产区中,帕拉纳州及南里奥格兰德州有小雨,局部中雨。中西部主产区中,南马托格罗索州、戈亚斯州有中雨,局部大雨,马托格罗索州局部有大雨。东部主产区中,巴伊亚州局部有大雨到暴雨。随着播种持续推进,巴西大豆主产区的土壤湿度良好。尽管降雨对大豆和玉米的生长有利,但仍需关注降雨的持续性,若频繁降雨则可能阻碍播种的进度。

后市展望:国内进口大豆到港数量增加后大豆和豆粕库存处于恢复性增长状态,油厂压榨量快速提升,豆粕产量增加后豆粕库存止跌反弹,现货价格继续回落,但期货价格走势相对较强,期价再次逼近前期高点,并且2301合约持仓继续增加,有软逼仓的嫌疑,期价是否能有效突破还需要观察。

操作建议:如果期价突破前期高点,空单果断止损。

【投资评级:★★】

             农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】 

2022.12.1

【黄金】

行情回顾:昨日COMEX黄金大涨,逼近两周前高点1791美元

宏观面:昨晚公布的美国ADP数据大幅小于预期,金价受到提振走高。美国11月ADP就业人数 12.7万人,预期20万人,前值23.9万人。本月的12.7万人是为2021年1月以来最小增幅;美国第三季度实际GDP年化季率较初值上修0.2%至2.9%。数据公布后美国2年期/10年期国债收益率息差扩大,金价有所回落。凌晨美联储主席鲍威尔发表讲话,表示利率将进一步上升,12月就会放慢加息步伐。但不会马上降息。 终端利率会略高于9月预期,并存在较大不确定性。 足够严格的限制性政策取得了实质性进展,并将保持一段时间。其讲话结束后,美股全线上涨,10年期美债收益率下跌超7BP,美元指数累跌近100点,黄金向上突破1780美元。此次为鲍威尔下次FOMC会议前的最后一次公开讲话。今日将公布的个人消费支出物价指数(PCE)和周五公布的月度非农就业数据将继续给黄金市场带来影响。

基本面:11月29日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为908.09吨,较上一交易日持平,依旧维持在年内最低位。机构投资者对黄金的情绪谨慎,金价可能难以进一步上涨。年初至今的ETF持有量减少50余吨。

后市展望:本周贵金属市场的波动性较上周料将增大。随着12月中旬美联储和欧洲央行下次会议的临近,市场将寻找紧缩放缓甚至暂停的迹象,这类信号将再次提振金价。但在美联储做出决定之前,金价大概率会继续保持横盘走势。

操作建议:在本轮调整中可以逢低买入,但不适合大举买入,因为还不知道美联储会采取什么行动。目前金价中短期走势震荡偏强,多头看向前高1791美元。向下跌破1750美元/盎司可能终结涨势,如跌破1730美元,黄金的情况就会变糟。但只要金价守在1700美元上方,向上的动能就仍存。下行方向的1730、1700和1685美元/盎司将构成重要支撑位。

【投资评级:★★】


【白银】

行情回顾:昨日COMEX白银走高,刷新两周前高点22.38美元。

宏观面:同黄金 

基本面:11月25日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14933.31 吨,较上一交易日增加12吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。

操作建议:白银短线震荡偏多,中短线可轻仓逢低做多。多头尝试站稳22.4美元。下方的21.3、20.7、20、18.8美元是关键的支撑或阻力位。

【投资评级:★★】

            贵金属研究员   徐艺倩


能源化工早评



黑色系早评

 【 黑色系早评】

2022.12.1

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2301上涨0.04%。

基本面:据我的钢铁网,上周螺纹钢周度产量284.88万吨,环比下降5.79万吨,钢厂库存178.9万吨,环比下降上升4.05万吨,社会库存353.37万吨,环比下降10.43万吨,钢材五大品种周度产量919.74万吨,环比下降8.69万吨,两库库存1289.43万吨,环比下降25.27万吨。

核心观点:地产在一系列政策加码得到背景下,有望修复从而支撑钢材需求修复,货币政策边际宽松,并且目前钢材库存并无压力,近期盘面仍然处于震荡反弹走势之中。

交易策略:激进投资者多单继续轻仓持有。

【投资评级:★★★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2301下跌0.33%、焦煤2301下跌0.7%、焦炭2301下跌0.71%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量2820.1万吨,环比减少242.8万吨,澳巴铁矿发运总量2514.8万吨,环比减少152.5万吨。中国45港到港总量2260.4万吨,环比减少32.9万吨;北方六港到港总量为1026.9万吨,环比增加53.4万吨。港口库存方面,11月25日全国45港铁矿港口库存1.35亿吨,环比上升165.6万吨。

核心观点:目前钢厂主动性减产行为有所增加,原料需求有所下降,但黑色在大幅下挫之后,11月以来黑色盘面总体呈震荡反弹走势。

交易策略:操作上,铁矿、双焦建议延续震荡偏多对待。

【投资评级:★★】

         黑色系研究员   魏云


股指早评

2022.12.1

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:11月30日,IF2212合约报收3860.4点,较前日上涨6.4点,涨幅0.17%。IH2212合约报收2611.0点,较前日上涨3.0点,涨幅0.12%,IC2212合约报收6163.8点,较前日下跌13.2点,跌幅0.21%,IM2212合约报收6582.8点,较前日下跌16.0点,跌幅0.24%。11月30日,A股四大指数走势震荡,沪指上涨0.055%,深证成指上涨0.18%,创业板指上涨0.33%。科创50指数下跌0.22%。两市合计成交9316亿元,比前日减少365亿元。

消息面:国家统计局公布:11月份,制造业采购经理指数(PMI)为48.0%,比上月下降1.2个百分点,低于临界点,制造业生产经营景气水平较上月有所下降。11月份,非制造业商务活动指数为46.7%,比上月下降2.0个百分点,低于临界点,非制造业景气水平有所回落。

后市展望:昨日市场未能延续前日上涨,全天呈震荡走势。尾盘市场快速上涨,收盘后新加坡A50和港股继续上涨,可能和防疫政策有所调整有关。

【投资评级】★ 

      股指期货研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 

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