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大阳城集团娱乐网2138每日策略参考(2022.9.8)

 

有色早评

【 有色早评】

2022.09.08

铝:9月07日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,390元/吨,较上一交易日减少10元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,570元/吨、18,410元/吨、18,380元/吨。9月07日,电解铝升贴水维持在贴水40元/吨附近,较上一交易日维持不变。9月06日,LME3个月铝期货价格为2,260.5美元/吨,LME铝现货结算价为2,260美元/吨,现货结算价较上一交易日减少30.5美元/吨。9月06日,LME铝库存为308,375吨,较上一交易日增加31,325吨,注销仓单占比为26.57%。一年以来,欧元对美元跌幅高达16.7%,韩元对美元贬值19.74%,日元对美元的跌幅更是高达30%,人民币对美元跌幅仅不到9%。美元流动性收紧加快,美元持续走强,海外经济衰退风险增加。欧洲能源价格继续上涨,欧洲铝厂生产成本大幅上行,海外电解铝产能可能继续受限,需求继续偏弱。铝或以震荡偏弱趋势为主。

推荐指数:★★

铅:9月07日,长江有色市场1#铅平均价为15,075元/吨,较上一交易日增加25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,025元/吨、15,000元/吨。9月07日,1#铅升贴水维持在贴水-70元/吨附近,较上一交易日减少5。9月06日,LME铅库存为37,425吨,较上一交易日减少25吨,注销仓单占比为17.03%。8月份,我国进出口总值3.71万亿元,增长8.6%。其中,出口2.12万亿元,同比增长11.8%;进口1.59万亿元,同比增长4.6%。再生铅产量维持稳定,铅蓄电池消费平稳。铅或以震荡行情为主。

推荐指数:★

               有色研究员  刘江


农产品早评

【 农产品早评】

2022.9.8

油脂:油脂期价大幅下跌。MPOB)下周一(9月12日)将会发布棕榈油供需数据,市场预计8月底马来棕榈油库存可能升至200万吨,高于7月底的177万吨。另据马来2022年8月产量调查显示,沙巴产量增幅17%-21%,沙捞越增2%-6%,马来半岛增3%-7%,全马产量增幅6%-10%。高棕榈油库存以及主要生产国印度尼西亚和马来西亚的季节性强劲产量应该会保持全球棕榈油供应充足,从而给市场带来压力,并且葵花籽油和豆油的全球供应前景增加也是看跌因素。目前国际油脂市场供需基本面以利空为主,而经济下行压力也拖累原油价格,短期内行情仍不看好,但国内油脂油料进口量同比下降,对油脂行情具有支撑作用,预计在外部利空的情况下,国内市场较之国际市场将更为抗跌。关注棕榈油到港节奏、疫情和宏观因素的影响。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡反弹。今日油厂豆粕报价上涨20-90元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4560-4650元/吨。海关总署周三发布的数据显示,中国8月大豆进口量较上年同期下降24.5%。中国8月大豆进口量为716.6万吨;1-8月大豆进口量为6,132.9万吨,同比减少8.6%。虽说近期油厂开及压榨大豆数量较多但养殖需求旺季开启并伴随着节前备货需求展开,特别是对国内局部地区疫情爆发对运输的担忧使得饲料养殖企业提货积极性较高,豆粕成交较好库存继续下降增加油厂挺粕动力。不过在美国大豆产量即将确立且南美大豆丰产预期背景下后期大豆供应有望增加将限制大豆期价,成本端支撑减弱或限制国内豆粕价格涨幅,关注12日将发布的月度供需报告。豆粕M2301合约3900-400一线压力巨大,有效突破的可能不大,操作上,可以在压力区一带布局空单,突破止损。

推荐指数:★★

             农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】 

2022.9.8

昨日周三(9月7日),因美债收益率和美元双双走低,COMEX黄金期货涨0.97%报1729.5美元/盎司,COMEX白银期货涨2.64%报18.38美元/盎司。

美联储副主席布雷纳德周三重申,美联储将采取一切必要措施遏制通胀,同时也指出升至过高水平的风险。许多交易员决定从她的演讲中关注后一点。布雷纳德周三誓言要加大打击通货膨胀的力度。她说,通货膨胀对低收入美国人的伤害最大。她在为纽约的一次演讲准备的讲话中说,这将意味着更多大阳城集团娱乐网2138的加息,并在更长时间内保持更高的利率。她表示:“只要能压低通胀,我们就会一直这样做。”此时距离美联储下一次政策会议仅剩两周时间。“到目前为止,我们已经迅速将政策利率上调到上一个周期的峰值,政策利率还需要进一步上调。”不过,布雷纳德指出:“在紧缩周期的某个时刻,风险将变得更加双向。”“紧缩周期的速度及其全球性,以及围绕金融环境收紧的影响影响总需求的速度的不确定性,制造了与过度紧缩相关的风险。”据《华尔街日报》有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos撰文称,美联储似乎准备在本月再次加息75个基点,此前美联储主席鲍威尔曾公开承诺,即使会导致失业率上升,也要降低通胀。之前市场一直希望美联储会从9月份开始小幅加息,但现在市场预期美联储加息0.75个百分点的可能性为86%。

今日晚间北京时间20:15将欧洲央行决议,如果欧洲央行本周进一步加息75个基点,将向投资者传达抗击物价飙升愈发紧迫的讯号。

在美联储7月份加息75个基点至2.5%后,鲍威尔表示这符合美联储对长期中性利率的估值。然而,对中性利率的估值存在很大差异。只有39%的经济学家认为2.5%达到了中性水平,其余经济学家的估值在2%-3.75%之间。美联储数位官员已经表示,希望在年底前将联邦基金利率提高到接近4%的水平,较目前水平高出约1.5个百分点。算上下下周的9月会议,今年还剩下三次美联储议息会议来实现这一目标。鹰派的做法即在即将召开的会议上加息75个基点,然后在接下来的两次会议上小幅加息。

昨日金价反弹守住了1700美元的关键关口,但在美联储即将加息75基点的预期下,考验 1700 、1680美元的可能性依然存在,黄金的整体前景仍然疲弱。分别代表长线资金和短线投机性资金的ETF黄金持有量和COMEX黄金净多头仓位也在持续降低。期银尚未突破18.60美元/盎司,并不看涨,但其反弹突破18.25美元/盎司暂止了当前的看空压力。


推荐指数:★ 

            贵金属研究员   徐艺倩


能源化工早评

【原油早评:2022.9.8】

【投资评级:★★★★】

昨日美原油跌破85美元一线,从美原油目前走势来看,OPEC+减产的确只具有象征性意义。市场关注的重点重新回到美联储加息可能引发的经济衰退。除了美国经济前景堪忧,欧洲经济同样面临衰退风险。周二公布的数据显示,德国工厂订单连续第六个月减少。因此,目前的压力集中在需求端。而供给端仍然存在变数。伊核协议短期内完成的可能性较低。伊朗原油目前对油价仍未形成利空。但是,俄罗斯石油进入市场并未受制裁的显著影响。随着买家抢购西方国家回避的俄罗斯打折石油,俄罗斯对亚洲和一些非洲国家的供应正在增加。能源顾问公司Stratas Advisors总裁John Paisie表示,如果市场意识到俄罗斯仍然能够将出口转移到其他地区,油价将会回落。因此,目前油价受到需求端的利空,以及供给端不确定性的扰动。总体呈现抵抗式下跌。从操作看,激进投资者空单可考虑继续持有,但若美原油站上85美元可以考虑减仓。

       (能化研究员:宋鹏)



【塑料及PP早评:2022.9.8】

【投资评级:★】

受下游需求好转带动,近日聚烯烃期货明显走强。并且成本支撑继续存在。

PE方面:昨日国内聚乙烯现货价格上涨为主,幅度在50-150元/吨,企业出厂价多数上调,贸易商随行就市出货,下游按需补货,开工有所好转。两油库存62.5万吨,较昨日降2.5万吨。目前线型薄膜排产比例最高,目前占比30%,低压管材占比上涨,占比在16.9%。并且,油价仍在高位,PE亏损持续,油制聚乙烯市场毛利为-1293元/吨;煤制聚乙烯市场毛利为-1703元/吨。

PP方面:成本支撑仍然存在;金九旺季来临,下游工厂订单增加,提振市场情绪。截止上周,油制PP利润-2359元/吨,煤制PP利润-451元/吨,外采甲醇制PP利润-1160元/吨,外采丙烯制PP利润-37元/吨,PDH 制PP利润-832元/吨。

综合来看,成本支撑及供给支撑仍然存在的情况下,需求好转是促成聚烯烃反弹的主要动力,但是原油回落,聚烯烃上涨或将遇阻。

             (能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

 【 黑色系早评】

2022.9.8

螺纹:据mysteel,8月29日—9月3日当周螺纹钢周度产量293.81万吨,环比上升24.35万吨,钢厂库存226.79万吨,环比上升13.63万吨,社会库存490.52万吨, 环比下降17.73万吨,两库库存717.31万吨,环比下降4.1万吨,钢材五大品种周度产量958.04万吨,环比上升40.31万吨,两库库存1615.34万吨,环比下降13.34万吨。上周在商品短期内系统性走弱的氛围中,期钢大幅回落后,目前走势偏震荡,操作上,rb2301多单建议背靠下方3500元/吨为防守。

螺纹投资评级:★★


铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,8月22日—28日当周全球铁矿石发运总量全球铁矿石发运总量3096.8万吨,环比增加61.3万吨,澳巴铁矿发运总量2600.0万吨,环比增加46.7万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量1824.4万吨,环比减少492.7万吨;北方六港到港总量为1104.4万吨,环比增加4.0万吨。港口库存方面,9月2日全国45港铁矿港口库存14036.46万吨(8月26日13815.99万吨,19日13888.2万吨,12日13886.16万吨,5日13703.98万吨,7月29日13534.55万吨,22日13194.55万吨,15日13028.29万吨)。在钢材利总体润修复上升的情况下,钢材产量处于回升态势中,带动原料补库需求,但上周在商品短期内系统性走弱的氛围中,大幅回落后走势偏震荡,操作上建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

         黑色系研究员   魏云


股指早评

2022.9.8

IF、IH、IC、IM:9月7日,IF2209合约报收4055.8点,较前日上涨12.4点,涨幅0.31%。IH2209合约报收2716.4点,较前日下跌6.4点,跌幅0.24%。IC2209合约报收6293.0点,较前日上涨28.8点,涨幅0.46%。IM2209合约报收6920.2点,较前上涨54.4点,涨幅0.79%。9月7日,沪指盘中窄幅震荡,深成指小幅走高,创业板、科创50指数表现较为强势,涨幅均超1%,截至收盘,沪指微涨0.09%报3246.29点,深成指涨0.42%报11849.08点,创业板指涨1.19%报2570.8点,科创50指数涨1.33%;两市合计成交8719亿元,比前日增加27亿元。

 据海关统计,今年前8个月,我国进出口总值27.3万亿元人民币,比去年同期(下同)增长10.1%。其中,出口15.48万亿元,增长14.2%;进口11.82万亿元,增长5.2%;贸易顺差3.66万亿元,扩大58.2%。

推荐指数:★

      股指期货研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 

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