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大阳城集团娱乐网2138每日策略参考(2022.9.7)

 
 

期市早参考


农产品早评

【 农产品早评】

2022.9.7

油脂:油脂期价震荡反弹。USDA周三凌晨公布的每周作物生长报告显示,截至9月4日当周,美国大豆生长优良率为57%,市场预期为56%,此前一周为57%,去年同期为57%;结荚率为94%,此前一周为91%,去年同期为96%,五年均值为96%。落叶率为10%,此前一周为4%,去年同期为17%,五年均值为14%。据马来西亚棕榈油协会(MPOA)发布的数据,马来西亚8月1-31日棕榈油产量预估增10.77%,其中马来半岛增7.35%,马来东部增17.17%,沙巴增20.97%,沙捞越增6.87%。近期国内棕榈油到港量增加,棕榈油库存得到继续改善,但近日国内多地疫情反复,疫情防控措施进一步加强,学校延迟开学,市场担忧预期消费;不过随着对前期利空消息的消化,油脂短期内下跌动能被削弱。油脂期价经过持续回落之后,在低位获得支撑,油脂整体区间震荡的格局未变,操作上,在设好止损的前提下逢低买入。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡回落。今日油厂豆粕报价持稳略下调,其中沿海区域油厂主流报价在4530元/吨-4570元/吨。国内气温回落后养殖旺季逐渐开启,特别是生猪及家禽养殖利润良好及中秋节前饲料养殖企业提前备货,豆粕成交良好使得库存持续偏低加之豆油价格回落,叠加国内疫情防控影响豆粕出库及到达饲料养殖场的运输均增强油厂的挺粕意愿。但豆粕M2301合约3900-400一线压力巨大,有效突破的可能不大,操作上,可以在压力区一带布局空单,突破止损。

推荐指数:★★

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.9.7

昨日周二(9月6日),COMEX黄金期货跌0.56%报1712.9美元/盎司,COMEX白银期货涨0.16%报17.91美元/盎司。美元指数站上110关口。

ISM周二公布的美国服务业活动好于预期,衡量餐馆和酒店等企业经营状况的指标8月份升至56.9(预期55.5),高于前一个月的56.7。这是自4月份以来的最高水平,有14个行业报告录得增长。该综合指数继2020年4月和5月两个月的萎缩之后,连续第27个月增长。在过去151个月里,除了两个月以外,服务业继续以较快的速度增长。由于商业活动、新订单和就业的增加,8月份服务业略有增长。ISM的报告有助于进一步缓解人们对美国正走向衰退的担忧,让美联储有了更大的空间来大幅加息以降温通胀压力。

今日晚间加拿大央行将公布9月利率决议。明日将公布公布的欧洲央行决议,欧洲央行在7月份结束了长达8年的负利率,意外加息50个基点,同时祭出一项新工具防止意大利受到借款成本攀升的影响。如果欧洲央行本周进一步加息75个基点,将向投资者传达抗击物价飙升愈发紧迫的讯号。

美联储下一次政策会议定于9月20日至21日举行,距离美联储会议仅剩两周多一点时间,美联储的‘静默期’即将到来,本周美联储成员的任何言论都将受到交易员的密切关注,任何暗示加息75个基点的言论都可能令金价承压。今日美联储副主席布雷纳德将发表讲话,明日鲍威尔将就经济前景发表讲话。

值得一提的是,美联储对中性利率的描述正在发生变化。作为一个抽象概念,中性利率是无法直接衡量的。如果美联储对中性利率估值过低,美联储的政策可能会比想象中对经济造成更大刺激;而如果估值过高,政策则会更具有限制性。两者都可能导致破坏性的政策错误。在美联储7月份加息75个基点至2.5%后,鲍威尔表示这符合美联储对长期中性利率的估值。然而,对中性利率的估值存在很大差异。只有39%的经济学家认为2.5%达到了中性水平,其余经济学家的估值在2%-3.75%之间。美国前财长萨默斯曾表示,鉴于当前的高通胀,2.5%的利率远未接近中性水平,中性利率应比当前利率水平至少高50个基点。

目前黄金仍徘徊在一个非常不稳定的水平,考验 1700 、1680美元的可能性依然存在,黄金的整体前景仍然疲弱。分别代表长线资金和短线投机性资金的ETF黄金持有量和COMEX黄金净多头仓位也在持续降低。期银尚未突破18.60美元/盎司,并不看涨。


推荐指数:★

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.09.07

铝:9月06日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,400元/吨,较上一交易日减少20元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,610元/吨、18,420元/吨、18,390元/吨。9月06日,电解铝升贴水维持在贴水40元/吨附近,较上一交易日下跌10元/吨。9月05日,LME铝库存为277,050吨,较上一交易日增加1,000吨,注销仓单占比为30.12%。9月05日,全国铝棒库存总计12.8万吨,较前期相比减少0.45万吨。澳大利亚联储公布利率决议,将基准利率上调50个基点至2.35%。中国人民银行决定,自2022年9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行8%下调至6%。央行具有充足的工具箱应对汇率贬值。美国 8 月份新增非农就业31.5 万,为 2021 年 4 月以来最小增幅。电解铝成本有所上升,供给端总体稳定,需求仍然偏弱,国内库存依然小幅减少,宏观面压力明显。铝或以震荡偏弱趋势为主。

推荐指数:★★

铅:9月06日,长江有色市场1#铅平均价为15,050元/吨,较上一交易日增加125;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、14,975元/吨、15,000元/吨。9月06日,1#铅升贴水维持在贴水-65元/吨附近,较上一交易日减少25。9月05日,LME铅库存为37,450吨,较上一交易日减少25吨,注销仓单占比为17.09%。8月精铅矿开工率为83.91%,较上月增长0.9%。废铅价格涨幅明显,再生铅成本上升。铅加工费小幅上涨。铅蓄电池需求整体变化不大。铅或以震荡行情为主。

推荐指数:★

        有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.9.7】

【投资评级:★★】

9月5日晚间,OPEC+代表对外表示,该组织将从10月起减产10万桶/天,使供应量回到8月份的水平。OPEC+的政策调整主要考虑到美伊谈判的进展。目前,伊朗积极推动美伊谈判,并表示愿解欧洲能源之困,但欧盟表示对完成伊核协议缺乏信心。并且美国表示伊朗对最近的欧盟草案的回应“没有建设性”。因此美伊谈判虽在积极推进,但短期内落地的概率较小。但是,美原油对此次OPEC+减产反应不大,至目前看减产更多大阳城集团娱乐网2138具有象征性。目前欧美能源供给紧张,油价仍在高位,OPEC+不具有大幅减产的理由,并且此次沙特领导的OPEC+减产将使得其自身面临欧美更大的压力。而且此次OPEC+减产对伊朗原油进入市场起到促进作用。伊核协议虽面临困难,但伊朗原油仍是重要的潜在供给。供给端仍然存在改善的可能。从操作看,激进投资者空单可考虑继续持有,但若美原油站上90美元可以考虑减仓或者离场。

       (能化研究员:宋鹏)



【塑料及PP早评:2022.9.7】

【投资评级:★★】

受下游需求好转带动,近日聚烯烃期货明显走强。

PE方面:从8月份来看,农膜整体产能利用率月环比增加6.85%。棚膜需求逐渐跟进。截止9月1日,PE下游各行业产能利用率较上周增加1.37%。农膜订单整体产能利用率较上周增加6.93%,管材产能利用率较上周期持平,中空产能利用率较上周增加0.3%,注塑产能利用率增加0.24%,包装膜产能利用率增加0.15%,拉丝产能利用率增加0.66%。缠绕膜订单略有提高。昨日PE现货上涨幅度在50-200元/吨,线型成交价在7950-8350元/吨。

PP方面:油价反弹及需求回暖同样提振聚丙烯,受需求向好推动,PP现货价有所上涨。华东现货市场拉丝主流价格在8050元/吨,较周五涨50元/吨;华北市场主流价格7980元/吨,较周五涨30元/吨;华南市场主流价格8150元/吨,较周五涨100元/吨,美金市场收于960美元/吨,与周五持平。

综合来看,成本支撑及供给支撑仍然存在的情况下,需求好转是促成聚烯烃反弹的主要动力,目前聚烯烃期货已经突破8000一线重要阻力,后续回踩8000不破,可考虑轻仓试多,跌破7900考虑止损。

(能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

【黑色系早评】

2022.9.7

螺纹:据mysteel,8月29日—9月3日当周螺纹钢周度产量293.81万吨,环比上升24.35万吨,钢厂库存226.79万吨,环比上升13.63万吨,社会库存490.52万吨, 环比下降17.73万吨,两库库存717.31万吨,环比下降4.1万吨,钢材五大品种周度产量958.04万吨,环比上升40.31万吨,两库库存1615.34万吨,环比下降13.34万吨。上周在商品短期内系统性走弱的氛围中,期钢大幅回落后,目前走势偏震荡,操作上,rb2301多单建议背靠下方3500元/吨为防守。

螺纹投资评级:★★


铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,8月22日—28日当周全球铁矿石发运总量全球铁矿石发运总量3096.8万吨,环比增加61.3万吨,澳巴铁矿发运总量2600.0万吨,环比增加46.7万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量1824.4万吨,环比减少492.7万吨;北方六港到港总量为1104.4万吨,环比增加4.0万吨。港口库存方面,9月2日全国45港铁矿港口库存14036.46万吨(8月26日13815.99万吨,19日13888.2万吨,12日13886.16万吨,5日13703.98万吨,7月29日13534.55万吨,22日13194.55万吨,15日13028.29万吨)。在钢材利总体润修复上升的情况下,钢材产量处于回升态势中,带动原料补库需求,但上周在商品短期内系统性走弱的氛围中,大幅回落后走势偏震荡,操作上建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

               黑色系研究员   魏云


股指早评

2022.9.7

IF、IH、IC、IM:9月6日,IF2209合约报收4046.8点,较前日上涨41.2点,涨幅1.03%。IH2209合约报收2724.4点,较前日上涨29.2点,涨幅1.08%。IC2209合约报收6272.6点,较前日上涨122.6点,涨幅1.99%。IM2209合约报收6879.8点,较前上涨141.6点,涨幅2.1%。

9月5日,A股三大指数今日集体收涨,沪指上涨1.36%,深证成指上涨1.04%,创业板指上涨0.1%,科创50指数涨1.11%。。两市成交约8691亿元,比前日增加996亿元。

市场昨日普涨,但深市走势整体偏弱。昨日的上涨,还暂时不能改变市场依然处于调整的态势 。

推荐指数:★

       股指期货研究员 邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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